CÁC CHỈ BÁO THANH KHOẢN: CHÚNG DÙNG ĐỂ LÀM GÌ, TÍNH TOÁN, PHÂN TÍCH, VÍ DỤ - DUDAS - 2026

Các chỉ số thanh khoản là một loại chỉ số tài chính quan trọng được sử dụng để xác định mức độ đủ của một con nợ để trả các nghĩa vụ nợ mà không làm tăng vốn nước ngoài ngắn hạn.

Chúng đo lường khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ và biên độ an toàn của một công ty thông qua việc tính toán các chỉ số, chẳng hạn như chỉ báo luân chuyển, chỉ báo nhanh và chỉ báo dòng tiền hoạt động.

Nguồn: pixabay.com

Tính thanh khoản không chỉ là thước đo lượng tiền mặt của một công ty. Đây cũng là một thước đo để đánh giá mức độ dễ dàng của tổ chức trong việc huy động đủ tiền mặt hoặc chuyển đổi tài sản sang tiền mặt.

Các tài sản như các khoản phải thu, giao dịch chứng khoán và hàng tồn kho tương đối dễ dàng đối với nhiều công ty để chuyển đổi thành tiền mặt trong ngắn hạn. Do đó, tất cả các tài sản này được tính vào tính thanh khoản của một công ty.

Nợ ngắn hạn được phân tích so với tài sản lưu động để đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn trong trường hợp khẩn cấp.

Vốn lưu động như một chỉ tiêu

Lượng vốn lưu động của một công ty cũng được coi là một chỉ số về tính thanh khoản.

Tuy nhiên, một công ty có số lượng lớn hàng tồn kho khó bán có thể có lượng vốn lưu động cao và chỉ tiêu luân chuyển thuận lợi, nhưng có thể kém thanh khoản.

Do đó, hệ số vòng quay các khoản phải thu và vòng quay hàng tồn kho có thể cung cấp thông tin tốt hơn về khả năng chuyển tài sản lưu động thành tiền mặt của một công ty đúng hạn để thanh toán các nghĩa vụ khi đến hạn.

Các chỉ số thanh khoản để làm gì?

Các chỉ số thanh khoản cho thấy mức tiền mặt của một công ty và khả năng chuyển đổi các tài sản khác thành tiền mặt để thanh toán các khoản nợ phải trả và các nghĩa vụ ngắn hạn khác.

Chỉ báo tuần hoàn

Chỉ số hiện tại đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty phải trả trong suốt một năm bằng các tài sản lưu động như tiền mặt, các khoản phải thu và hàng tồn kho.

Điều này có nghĩa là một công ty có một khoảng thời gian hạn chế để huy động vốn để thanh toán các khoản nợ phải trả này. Các tài sản lưu động như tiền, các khoản tương đương tiền và chứng khoán bán được có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền trong ngắn hạn.

Điều này có nghĩa là các công ty có số lượng tài sản lưu động lớn hơn sẽ có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn dễ dàng hơn khi đến hạn mà không cần phải bán các tài sản dài hạn đang tạo ra thu nhập.

Chỉ số thanh khoản càng cao thì vị thế thanh khoản của công ty càng tốt.

Chỉ báo nhanh

Nó đo lường khả năng của một tổ chức trong việc đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn bằng các tài sản có tính thanh khoản cao nhất. Do đó, nó loại trừ hàng tồn kho khỏi tài sản lưu động. Còn được gọi là 'chỉ thị kiểm tra axit'.

Tiền, các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư ngắn hạn hoặc chứng khoán thị trường, và các khoản phải thu ngắn hạn được coi là tài sản nhanh.

Các khoản đầu tư ngắn hạn hoặc chứng khoán thị trường bao gồm chứng khoán thị trường và chứng khoán sẵn sàng để bán có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng 90 ngày tới.

Chứng khoán thị trường được giao dịch trên thị trường mở với một mức giá đã biết trước và người mua luôn sẵn sàng. Bất kỳ cổ phiếu nào trên Sàn giao dịch chứng khoán New York sẽ được coi là chứng khoán thương mại, vì nó có thể dễ dàng bán cho bất kỳ nhà đầu tư nào khi thị trường mở cửa.

Phép thử về tài chính cho thấy một doanh nghiệp có thể nhanh chóng chuyển đổi tài sản của mình thành tiền mặt để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn tốt như thế nào. Nó cũng cho thấy mức độ nhanh chóng của tài sản so với nợ ngắn hạn.

Ngày bán hàng đang chờ xử lý

Nó đề cập đến số ngày trung bình mà một công ty cần để thu tiền thanh toán sau khi bán hàng.

Miễn là số ngày bán cao hơn, điều đó có nghĩa là một công ty đang mất quá nhiều thời gian để thu tiền thanh toán và đang thắt chặt vốn chủ sở hữu của mình trong các khoản phải thu.

Chúng được tính toán như thế nào?

Chỉ báo tuần hoàn

Nó được tính bằng cách chia tài sản lưu động cho nợ ngắn hạn. Mối quan hệ này được biểu thị ở định dạng số, thay vì ở định dạng phần trăm. Đây là phép tính:

Chỉ tiêu hiện tại = Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn.

Các công ty yêu cầu bảng cân đối kế toán phải tách biệt tài sản và nợ dài hạn và dài hạn. Sự phân chia này cho phép các nhà đầu tư và chủ nợ tính toán các tỷ lệ quan trọng như chỉ số hiện tại.

Trong báo cáo tài chính, tài khoản vãng lai luôn được báo cáo trước tài khoản dài hạn.

Chỉ báo nhanh

Chỉ tiêu nhanh được tính bằng cách cộng tiền, các khoản tương đương tiền, đầu tư ngắn hạn và các khoản phải thu ngắn hạn, sau đó chia cho nợ ngắn hạn.

Chỉ tiêu nhanh = (Tiền + Các khoản tương đương tiền + Chứng khoán thị trường + Các khoản phải thu) / Nợ ngắn hạn.

Đôi khi các báo cáo tài chính của công ty không đưa ra một bảng phân tích tài sản nhanh chóng trên bảng cân đối kế toán. Trong trường hợp này, số đo nhanh vẫn có thể được tính toán ngay cả khi một số tổng tài sản nhanh chưa được biết.

Bạn chỉ cần trừ hàng tồn kho và chi phí trả trước của mình từ tổng tài sản hiện tại của mình cho tử số. Đó là, một cách khác để diễn đạt điều này là:

Chỉ tiêu nhanh = (Tài sản lưu động - Hàng tồn kho - chi phí trả trước) / Nợ ngắn hạn.

Ngày bán hàng đang chờ xử lý

Ngày bán hàng chờ xử lý thường được tính theo quý hoặc hàng năm, lấy trung bình các khoản phải thu trong kỳ và chia cho doanh thu hàng ngày: Số ngày chờ bán = Số khoản phải thu trung bình / Doanh thu mỗi ngày.

Phân tích

Tính thanh khoản là khả năng chuyển đổi tài sản sang tiền mặt một cách nhanh chóng và ít tốn kém. Các chỉ báo thanh khoản hữu ích nhất khi được sử dụng tương đối. Phân tích này có thể là nội bộ hoặc bên ngoài.

Hậu môn nội bộ

Phân tích nội bộ về các chỉ tiêu thanh khoản liên quan đến việc sử dụng nhiều kỳ kế toán được báo cáo theo cùng một phương pháp kế toán.

So sánh các khoảng thời gian trước đây với các hoạt động hiện tại cho phép các nhà phân tích theo dõi những thay đổi trong doanh nghiệp.

Nhìn chung, chỉ số thanh khoản càng cao sẽ cho thấy một công ty có tính thanh khoản cao hơn và có khả năng trang trải các khoản nợ tồn đọng tốt hơn.

Phân tích bên ngoài

Phân tích bên ngoài liên quan đến việc so sánh các chỉ số thanh khoản của công ty này với công ty khác hoặc với toàn bộ ngành. Thông tin này rất hữu ích để so sánh định vị chiến lược của công ty trong mối quan hệ với các đối thủ cạnh tranh khi thiết lập các điểm chuẩn.

Phân tích chỉ số thanh khoản có thể không hiệu quả khi phân tích các ngành khác nhau, vì các công ty trong các ngành khác nhau yêu cầu cơ cấu tài chính khác nhau.

Phân tích chỉ số thanh khoản kém hiệu quả hơn trong việc so sánh các công ty có quy mô khác nhau ở các vị trí địa lý khác nhau.

Sự khác biệt giữa khả năng thanh toán và khả năng thanh toán

Không giống như các chỉ số về khả năng thanh toán, các chỉ số về khả năng thanh toán đo lường khả năng của một công ty trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính đầy đủ của mình.

Khả năng thanh toán liên quan đến khả năng chung của một công ty trong việc thanh toán các nghĩa vụ nợ và tiếp tục hoạt động kinh doanh, trong khi khả năng thanh toán tập trung nhiều hơn vào các tài khoản tài chính vãng lai.

Một công ty phải có tổng tài sản lớn hơn tổng nợ phải trả để có khả năng thanh toán và nhiều tài sản lưu động hơn nợ ngắn hạn để có khả năng thanh khoản.

Mặc dù khả năng thanh toán không liên quan trực tiếp đến khả năng thanh toán, nhưng các chỉ số thanh khoản cho thấy quan điểm chuẩn bị liên quan đến khả năng thanh toán của một công ty.

Chỉ số khả năng thanh toán được tính bằng cách chia thu nhập ròng của một công ty cộng với khấu hao giữa các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn. Điều này cho biết liệu thu nhập ròng của một công ty có thể trang trải được tổng nợ phải trả hay không.

Nói chung, một công ty có hệ số khả năng thanh toán cao hơn được coi là một khoản đầu tư thuận lợi hơn.

Ví dụ

Một số chỉ số thanh khoản này có thể được sử dụng để chứng minh tính hiệu quả của chúng trong việc đánh giá tình trạng tài chính của một công ty.

Hãy xem xét hai công ty, Công ty A và Công ty Z, có tài sản và nợ phải trả sau trên bảng cân đối kế toán của họ (số liệu tính bằng triệu đô la). Cả hai công ty đều hoạt động trong cùng một lĩnh vực sản xuất.

Trong ví dụ này, sẽ giả định rằng nợ ngắn hạn chỉ bao gồm các khoản phải trả và các khoản nợ khác, không có nợ ngắn hạn.

Đối với công ty A, nếu lấy các công thức để tính các chỉ tiêu tương ứng, ta có:

- Chỉ báo tuần hoàn = $ 30 / $ 10 = 3.0.

- Chỉ báo nhanh = ($ 30- $ 10) / $ 10 = 2,0.

Tương tự, đối với công ty Z, các công thức tương ứng cho các chỉ số được áp dụng:

- Chỉ báo tuần hoàn = $ 10 / $ 25 = 0,40.

- Chỉ báo nhanh = ($ 10- $ 5) / $ 25 = 0,20.

Kết luận

Từ các chỉ số này có thể rút ra một loạt kết luận về tình trạng tài chính của hai công ty này.

Công ty A có mức độ thanh khoản cao. Dựa trên số liệu hiện tại của bạn, bạn có 3 đô la tài sản ngắn hạn cho mỗi 1 đô la nợ ngắn hạn.

Chỉ báo nhanh của nó chỉ ra tính thanh khoản đầy đủ, ngay cả sau khi loại trừ hàng tồn kho, với 2 đô la tài sản có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt cho mỗi đô la nợ ngắn hạn. Tóm lại, Công ty A có một vị thế thanh khoản thoải mái.

Công ty Z ở một vị trí khác. Chỉ số hiện tại của công ty là 0,4 cho thấy mức độ thanh khoản không đủ với chỉ 40 xu tài sản lưu động có sẵn để trang trải cho mỗi 1 đô la nợ ngắn hạn.

Chỉ báo nhanh cho thấy một vị thế thanh khoản thậm chí còn nghiêm trọng hơn, với chỉ 20 xu tài sản thanh khoản cho mỗi 1 đô la nợ ngắn hạn. Nhìn chung, Công ty Z đang trong tình trạng thanh khoản nguy hiểm.

Người giới thiệu

1. Will Kenton và Adam Hayes (2019). Định nghĩa Tỷ lệ Thanh khoản. Investopedia. Lấy từ: investmentopedia.com.
2. Kế toán Coach.com (2019). Tỷ lệ thanh khoản là gì? Lấy từ: Accountingcoach.com.
3. Khóa học Kế toán của tôi (2019). Hệ số khả năng thanh toán. Lấy từ: myaccountingcourse.com.
4. Cleartax (2018). Tỷ lệ Thanh khoản, Công thức Với Ví dụ. Lấy từ: cleartax.in.
5. Steven Bragg (2018). Hệ số khả năng thanh toán. Công cụ kế toán. Lấy từ: Accountingtools.com.
6. Rosemary Peavler (2019). Tỷ lệ thanh khoản và khả năng thanh toán. Sự cân bằng doanh nghiệp nhỏ. Lấy từ: thebalancesmb.com.