TÍNH THANH KHOẢN TÀI CHÍNH: NÓ BAO GỒM NHỮNG GÌ, CÁC CHỈ SỐ VÀ VÍ DỤ - DUDAS - 2026

Khả năng thanh khoản tài chính của công ty là khả năng một công ty sử dụng tài sản lưu động của mình để đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn hoặc ngắn hạn. Nó mô tả mức độ mà một tài sản hoặc chứng khoán có thể được mua hoặc bán nhanh chóng trên thị trường mà không ảnh hưởng đến giá của tài sản đó.

Có tiền mặt để hoạt động là điều cần thiết đối với một doanh nghiệp, cả trong ngắn hạn và mở rộng dài hạn. Mặc dù tổng giá trị tài sản mà một công ty hoặc cá nhân sở hữu có thể cao, nhưng nó có thể gặp vấn đề về thanh khoản nếu tài sản đó không thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt.

Nguồn: pixabay.com

Đối với các công ty có các khoản vay với ngân hàng và chủ nợ, tình trạng thiếu thanh khoản có thể buộc công ty phải bán tài sản không muốn thanh lý để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của mình.

Các ngân hàng đóng một vai trò quan trọng trên thị trường bằng cách cho các công ty vay tiền mặt, miễn là họ giữ tài sản để thế chấp.

Thanh khoản tài chính là gì?

Tính thanh khoản tài chính đề cập đến sự dễ dàng mà tài sản có thể được chuyển đổi thành tiền mặt.

Tiền mặt là tài sản có tính thanh khoản cao nhất. Tuy nhiên, một số khoản đầu tư dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt, chẳng hạn như cổ phiếu và trái phiếu. Vì những khoản đầu tư này cực kỳ dễ chuyển đổi thành tiền mặt, chúng thường được gọi là tài sản lưu động.

Các tài sản như cổ phiếu và trái phiếu rất thanh khoản, vì chúng có thể được chuyển đổi thành tiền mặt trong vài ngày. Tuy nhiên, các tài sản lớn, chẳng hạn như tài sản và thiết bị, không dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt.

Tài khoản séc có tính thanh khoản, nhưng nếu bạn sở hữu đất và cần bán nó, có thể mất vài tuần hoặc vài tháng để thanh lý, làm cho nó ít thanh khoản hơn.

Trước khi đầu tư vào bất kỳ tài sản nào, điều quan trọng là phải xem xét mức độ thanh khoản của tài sản đó, vì có thể khó chuyển nó trở lại thành tiền mặt. Tất nhiên, ngoài việc bán một tài sản, bạn có thể kiếm được tiền mặt bằng cách vay nó.

Các ngân hàng cho các công ty vay tiền, lấy tài sản của công ty làm tài sản thế chấp để bảo vệ ngân hàng không bị vỡ nợ. Công ty nhận được tiền mặt, nhưng phải trả lại số tiền vay ban đầu cộng với tiền lãi cho ngân hàng.

Các chỉ số

Chỉ báo hiện tại

Còn được gọi là chỉ số vốn lưu động, nó đo lường khả năng thanh khoản tài chính của một công ty và được tính bằng cách lấy tài sản lưu động chia cho nợ ngắn hạn.

Thuật ngữ vãng lai dùng để chỉ tài sản hoặc nợ ngắn hạn được tiêu thụ (tài sản) và được thanh toán (nợ phải trả) trong khoảng thời gian dưới một năm.

Chỉ tiêu hiện tại = Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn.

Chỉ tiêu hiện thời được sử dụng để cho thấy công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả (nợ và các khoản phải trả) bằng tài sản của mình (tiền mặt, chứng khoán thị trường, hàng tồn kho và các khoản phải thu).

Các tiêu chuẩn ngành khác nhau, nhưng lý tưởng nhất là một công ty có chỉ số lớn hơn 1. Điều này có nghĩa là nó có nhiều tài sản lưu động hơn nợ ngắn hạn.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải so sánh các chỉ số với các công ty tương tự trong cùng ngành để có được sự so sánh chính xác.

Chỉ báo nhanh

Còn được gọi là chỉ thị kiểm tra axit, nó giống với chỉ thị thông thường, ngoại trừ chỉ báo nhanh loại trừ hàng tồn kho.

Hàng tồn kho bị loại bỏ do khó chuyển đổi thành tiền mặt hơn so với các tài sản lưu động khác, chẳng hạn như tiền mặt, các khoản đầu tư ngắn hạn và các khoản phải thu. Nói cách khác, hàng tồn kho không có tính thanh khoản cao như các tài sản lưu động khác.

Chỉ tiêu nhanh = (Tài sản lưu động - Hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn.

Giá trị chỉ báo lớn hơn một được coi là tốt theo quan điểm thanh khoản tài chính. Tuy nhiên, điều này còn tùy thuộc vào từng ngành.

Chỉ báo dòng tiền hoạt động

Một công ty cũng được đo lường bằng lượng tiền mặt mà nó tạo ra cùng với các khoản nợ phải trả của nó. Số tiền còn lại trong công ty để mở rộng hoạt động kinh doanh và trả cho cổ đông thông qua cổ tức được gọi là dòng tiền.

Nó đo lường mức độ các khoản nợ ngắn hạn được bao phủ bởi dòng tiền do hoạt động của một công ty tạo ra.

Nó là chính xác nhất trong các chỉ số thanh khoản tài chính. Điều này là do nó không bao gồm các khoản phải thu, cũng như hàng tồn kho và các tài sản lưu động khác.

Hơn cả chỉ thị tiêu chuẩn hoặc thử nghiệm axit, nó đánh giá khả năng duy trì dung môi của một công ty trong trường hợp khẩn cấp.

Chỉ tiêu này được tính bằng cách lấy dòng tiền hoạt động chia cho nợ ngắn hạn. Con số này càng cao càng tốt, vì nó có nghĩa là một công ty có thể trang trải các khoản nợ ngắn hạn nhiều hơn.

Chỉ tiêu dòng tiền = (tiền và các khoản tương đương tiền + đầu tư ngắn hạn) / nợ ngắn hạn

Một chỉ báo về sự gia tăng dòng tiền hoạt động là một dấu hiệu của sức khỏe tài chính. Mặt khác, những công ty có chỉ số giảm có thể gặp vấn đề về thanh khoản trong ngắn hạn.

Ví dụ

Tài sản đầu tư mất nhiều thời gian nhất để chuyển đổi thành tiền mặt có thể bao gồm cổ phiếu ưu đãi hoặc cổ phiếu hạn chế. Những loại cổ phiếu này thường có các thỏa thuận quy định cách thức và thời điểm chúng có thể được bán.

Tiền xu, tem, tác phẩm nghệ thuật và các đồ sưu tầm khác có tính thanh khoản thấp hơn tiền mặt, nếu nhà đầu tư muốn toàn bộ giá trị của các món đồ.

Ví dụ, nếu một nhà đầu tư bán cho một nhà sưu tập khác, họ có thể nhận được toàn bộ giá trị chỉ bằng cách chờ đúng người mua. Tuy nhiên, mặt hàng có thể được bán giảm giá thông qua đại lý hoặc người môi giới nếu cần gấp tiền mặt.

Đất đai, bất động sản hoặc các tòa nhà được coi là tài sản có tính thanh khoản thấp nhất, vì có thể mất vài tuần hoặc vài tháng để bán.

Mua tài sản

Tiền mặt được coi là tiêu chuẩn cho tính thanh khoản tài chính, vì nó có thể được chuyển đổi nhanh chóng và dễ dàng hơn thành các tài sản khác. Nếu một người muốn có một chiếc tủ lạnh trị giá 1.000 đô la, tiền mặt là tài sản dễ dàng sử dụng nhất để có được nó.

Nếu người đó không có tiền mặt, nhưng một bộ sưu tập sách quý hiếm đã được định giá 1.000 đô la, chắc chắn rằng bạn sẽ không tìm thấy ai đó sẵn sàng đổi tủ lạnh để lấy bộ sưu tập của họ.

Thay vào đó, bạn sẽ phải bán bộ sưu tập và dùng tiền mặt để mua tủ lạnh. Điều đó có thể ổn nếu người đó có thể đợi vài tháng hoặc vài năm để mua hàng. Tuy nhiên, nó có thể là một vấn đề nếu người đó chỉ mới vài ngày tuổi.

Bạn có thể phải bán sách với giá chiết khấu, thay vì đợi người mua sẵn sàng trả toàn bộ giá trị. Sách hiếm là một ví dụ về tài sản kém thanh khoản.

Người giới thiệu

1. Jim Mueller (2018). Hiểu biết về thanh khoản tài chính. Investopedia. Lấy từ: investmentopedia.com.
2. Investopedia (2018). Tính thanh khoản. Lấy từ: investmentopedia.com.
3. Alex Burke (2018). Định nghĩa về tính thanh khoản trong tài chính. Doanh nghiệp nhỏ - Chron. Lấy từ: smallbusiness.chron.com.
4. Thời báo Kinh tế (2018). Định nghĩa về 'Tính thanh khoản'. Lấy từ: Economictimes.indiatimes.com.
5. Brett Romero (2017). Ưu điểm của Thanh khoản Tài chính. Lấy từ: blog.apruve.com.