CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ MỞ RỘNG: ĐẶC ĐIỂM VÀ LỢI THẾ - NÊN KINH TÊ - 2026

Các chính sách nới lỏng tiền tệ là một chính sách được giới thiệu bởi các nhà chức trách tiền tệ để mở rộng cung tiền và tăng cường hoạt động kinh tế, chủ yếu là do việc giữ lãi suất thấp để khuyến khích vay của các doanh nghiệp, các cá nhân và ngân hàng.

Chính sách mở rộng là một chính sách kinh tế vĩ mô nhằm kích thích tăng trưởng kinh tế hoặc chống lại sự gia tăng lạm phát giá cả bằng cách mở rộng cung tiền, giảm lãi suất, tăng chi tiêu công hoặc giảm thuế.

Một hình thức của chính sách mở rộng là chính sách tài khóa, chuyển thành cắt giảm thuế, thanh toán chuyển khoản, bồi hoàn và tăng chi tiêu công cho các dự án như cải thiện cơ sở hạ tầng.

Một hình thức khác là chính sách tiền tệ, được ban hành bởi các ngân hàng trung ương và được tạo ra thông qua hoạt động thị trường mở, yêu cầu dự trữ và thiết lập lãi suất. Hình thức phổ biến nhất của chính sách mở rộng là thông qua việc thực hiện chính sách tiền tệ.

nét đặc trưng

Chính sách tiền tệ mở rộng liên quan đến việc hạ lãi suất hoặc tăng cung tiền để thúc đẩy hoạt động kinh tế.

Nó xảy ra khi một ngân hàng trung ương sử dụng các công cụ của mình để kích thích nền kinh tế. Điều đó làm giảm lãi suất, và tăng cung tiền và tổng cầu. Nó thúc đẩy tăng trưởng được đo lường bằng tổng sản phẩm quốc nội.

Chính sách tiền tệ mở rộng ngăn cản giai đoạn co lại của chu kỳ kinh doanh. Tuy nhiên, rất khó để các cơ quan chức năng nắm bắt kịp thời sự co thắt này. Kết quả là, việc sử dụng chính sách mở rộng thường được thấy sau khi cuộc suy thoái bắt đầu.

Chính sách tiền tệ mở rộng có thể ngụ ý nới lỏng định lượng, theo đó các ngân hàng trung ương mua lại tài sản từ các ngân hàng. Điều này có tác dụng làm giảm lợi tức trái phiếu và tạo ra các khoản vay rẻ hơn cho các ngân hàng.

Điều này làm tăng khả năng cho vay của các ngân hàng đối với các cá nhân và doanh nghiệp. Tuy nhiên, một chính sách tiền tệ mở rộng cũng có nguy cơ làm tăng lạm phát.

Chính sách tiền tệ mở rộng hoạt động như thế nào?

Nếu Ngân hàng Trung ương giảm lãi suất sẽ có xu hướng làm tăng nhu cầu chung trong nền kinh tế.

Lãi suất giảm làm cho việc đi vay rẻ hơn, khuyến khích các doanh nghiệp đầu tư và người tiêu dùng chi tiêu. Họ cũng giảm chi phí trả lãi thế chấp. Điều này mang lại cho các hộ gia đình thu nhập khả dụng cao hơn và khuyến khích chi tiêu.

Lãi suất giảm làm giảm động cơ tiết kiệm và hạ giá trị tiền tệ, làm cho hàng xuất khẩu rẻ hơn và làm tăng nhu cầu hàng xuất khẩu.

Ngoài việc cắt giảm lãi suất, Ngân hàng Trung ương có thể áp dụng chính sách nới lỏng định lượng để tăng cung tiền và giảm lãi suất dài hạn.

Với việc nới lỏng định lượng, ngân hàng trung ương tạo ra tiền. Sau đó, nó sử dụng số tiền tạo ra này để mua trái phiếu chính phủ từ các ngân hàng thương mại. Về lý thuyết, điều này nên:

- Tăng cơ sở tiền tệ và dự trữ tiền mặt của các ngân hàng, điều này sẽ cho phép cung cấp tín dụng lớn hơn.

- Giảm lãi suất trái phiếu, điều này sẽ giúp đầu tư.

Lợi thế

Chính sách mở rộng là một công cụ hữu ích để quản lý các giai đoạn tăng trưởng thấp trong chu kỳ kinh doanh, nhưng nó cũng tiềm ẩn rủi ro. Các nhà kinh tế phải biết khi nào nên mở rộng cung tiền để tránh gây ra các tác dụng phụ, chẳng hạn như lạm phát cao.

Cũng có một khoảng thời gian trễ giữa thời điểm chính sách được thực hiện và thời điểm nó đi vào nền kinh tế. Điều này làm cho việc phân tích chính xác đến từng phút gần như không thể thực hiện được, ngay cả đối với những nhà kinh tế dày dạn kinh nghiệm nhất.

Các ngân hàng trung ương và các nhà hoạch định chính sách thận trọng phải biết khi nào nên dừng tăng trưởng cung tiền hoặc thậm chí đảo ngược hướng đi và chuyển sang chính sách điều chỉnh, điều này sẽ liên quan đến việc thực hiện các bước ngược lại của chính sách mở rộng, chẳng hạn như tăng lãi suất.

Về lý thuyết, chính sách tiền tệ mở rộng sẽ dẫn đến tăng trưởng kinh tế cao hơn và tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn. Nó cũng sẽ gây ra tỷ lệ lạm phát cao hơn.

Tăng trưởng kinh tế

Chính sách tiền tệ mở rộng kích thích tăng trưởng kinh tế trong thời kỳ suy thoái. Thêm tiền vào hệ thống kinh tế làm giảm lãi suất và giảm bớt các hạn chế tín dụng mà các ngân hàng áp dụng cho các đơn xin vay.

Điều này có nghĩa là người tiêu dùng và doanh nghiệp có thể dễ dàng vay tiền hơn, dẫn đến việc họ tiêu nhiều tiền hơn.

Việc làm cao

Khi người tiêu dùng chi tiêu nhiều tiền hơn, doanh nghiệp được hưởng doanh thu và lợi nhuận cao hơn. Điều này cho phép các công ty không chỉ nâng cấp nhà máy và tài sản thiết bị của họ mà còn thuê nhân viên mới.

Trong thời kỳ chính sách tiền tệ mở rộng, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống do các công ty dễ dàng vay tiền hơn để mở rộng hoạt động.

Khi nhiều người tìm được việc làm hơn, họ có nhiều tiền hơn để chi tiêu, điều này làm tăng thu nhập cho các doanh nghiệp, do đó tạo ra nhiều việc làm hơn.

Giá cả ổn định

Lạm phát có thể là kết quả của chính sách tiền tệ mở rộng nếu nền kinh tế quá phát triển và tạo ra quá nhiều tiền.

Nhiều người lầm tưởng rằng lạm phát đến từ giá cả cao. Trên thực tế, lạm phát xảy ra khi có quá nhiều tiền theo đuổi hàng hóa và dịch vụ sẵn có đến mức tiền mất giá trị so với sản phẩm mà nó mua.

Điều này dẫn đến giá cao hơn cho các sản phẩm khan hiếm. Người mua thực sự cạnh tranh để mua chúng, do đó có được giá cao hơn.

Nhược điểm

Cân nhắc

Các ngân hàng trả lãi suất thấp trên tài khoản tiết kiệm của bạn làm cho tiền tiết kiệm kém hấp dẫn hơn, bởi vì tiền lãi bạn kiếm được là rất ít.

Chính sách tiền tệ mở rộng hoạt động vì mọi người và doanh nghiệp có xu hướng tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn bằng cách chi tiền của họ vào thiết bị, nhà mới, xe hơi mới, đầu tư vào các doanh nghiệp địa phương và các chi phí khác, thúc đẩy sự di chuyển của tiền trong toàn hệ thống, tăng hoạt động. tiết kiệm.

Tại sao Chính sách tiền tệ mở rộng có thể không hoạt động

Việc cắt giảm lãi suất không được đảm bảo sẽ gây ra sự phục hồi kinh tế mạnh mẽ. Chính sách tiền tệ mở rộng có thể thất bại trong những điều kiện nhất định.

- Nếu lòng tin rất thấp, thì người ta có thể không muốn đầu tư hoặc chi tiêu, mặc dù lãi suất thấp hơn.

- Trong khủng hoảng tín dụng, các ngân hàng có thể không có tiền để cho vay; do đó, ngay cả khi ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất cơ bản, vẫn có thể gặp khó khăn trong việc vay vốn ngân hàng.

Người giới thiệu

1. Kimberly Amadeo (2018). Mở rộng chính sách tiền tệ. Sự cân bằng. Lấy từ: thebalance.com.
2. Thời báo Tài chính (2018). Định nghĩa chính sách tiền tệ mở rộng. Lấy từ: lexicon.ft.com.
3. Investopedia (2018). Chính sách mở rộng. Lấy từ: investmentopedia.com.
4. Tejvan Pettinger (2017). Mở rộng chính sách tiền tệ. Trợ giúp Kinh tế. Lấy từ: Economicshelp.org.
5. Victoria Duff (2018). Các Mục tiêu của Chính sách Tiền tệ Mở rộng. Doanh nghiệp nhỏ - Chron. Lấy từ: smallbusiness.chron.com.