- Tỷ lệ nợ trên tài sản
- Nợ cho vốn chủ sở hữu
- Kết quả theo ngành
- Tỷ lệ vốn hóa
- Nợ so với gia tài
- Tỷ lệ trả lãi
- Xác định khả năng thanh toán
- Người giới thiệu
Hệ số nợ là chỉ số đo lường sự phát triển của một công ty sử dụng nợ để tài trợ cho hoạt động của mình và khả năng thanh toán khoản nợ đó của đơn vị. Có các tỷ lệ nợ khác nhau, do đó cung cấp cho các nhà phân tích một khái niệm toàn cầu về khối lượng nợ tổng thể của đơn vị, cũng như sự kết hợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu.
Những lý do này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư, những người mà các khoản đầu tư cổ phần vào một công ty có thể gặp rủi ro nếu mức nợ quá cao. Những người cho vay cũng là những người tận dụng những lý do này, để xác định mức độ rủi ro các khoản tiền đã vay.
Nguồn: pixabay.com
Nhìn chung, doanh nghiệp sở hữu số nợ càng lớn thì mức độ rủi ro tài chính tiềm ẩn mà doanh nghiệp có thể phải đối mặt càng lớn, bao gồm cả phá sản.
Nợ là một cách mà một công ty có để tự tạo đòn bẩy tài chính. Công ty càng có đòn bẩy tài chính thì rủi ro tài chính càng lớn. Tuy nhiên, mức độ mắc nợ nhất định có thể góp phần vào sự phát triển của công ty.
Tỷ lệ nợ trên tài sản
Máy đo này so sánh tất cả các khoản nợ của một công ty với tổng tài sản của nó. Điều này cung cấp cho các nhà đầu tư và các chủ nợ một ý tưởng chung về số nợ mà một tổ chức sử dụng.
Khi tỷ lệ phần trăm thấp hơn, một công ty đang sử dụng ít nợ hơn và vị thế vốn của nó mạnh hơn. Nhìn chung, tỷ lệ này càng cao thì rủi ro mà công ty được coi là đã giả mạo càng lớn.
Tỷ lệ nợ trên tài sản được tính như sau: tổng nợ phải trả chia cho tổng tài sản.
Nếu một công ty có tổng nợ phải trả là 1 triệu đô la so với tổng tài sản là 3 triệu đô la, thì điều này có nghĩa là cứ mỗi đô la mà công ty có tài sản thì sẽ có 33 xu nợ phải trả.
Nợ cho vốn chủ sở hữu
So sánh tổng nợ phải trả của một công ty với tổng vốn chủ sở hữu của các cổ đông.
Tỷ lệ này cung cấp một quan điểm khác về vị thế nợ của một công ty, so sánh tổng nợ phải trả với vốn chủ sở hữu của cổ đông, chứ không phải với tổng tài sản.
Tỷ lệ phần trăm thấp hơn có nghĩa là một công ty đang sử dụng ít nợ hơn và có vị thế vốn mạnh hơn.
Tỷ lệ này được tính bằng cách chia tổng nợ phải trả của công ty cho vốn chủ sở hữu của các cổ đông.
Giống như tỷ lệ nợ trên tài sản, tỷ lệ này không đo lường đầy đủ các khoản nợ của một công ty, vì nó bao gồm các khoản nợ hoạt động như một phần của tổng nợ phải trả.
Kết quả theo ngành
Điều gì tạo nên kết quả nợ tốt hay xấu sẽ khác nhau tùy theo ngành. Ví dụ, một ngành như viễn thông đòi hỏi một khoản đầu tư vốn đáng kể.
Những chi phí này thường được tài trợ thông qua các khoản vay, vì vậy tất cả những thứ khác bằng nhau, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu sẽ ở mức cao.
Ngành ngân hàng là một lĩnh vực khác có mức nợ trên vốn chủ sở hữu thường cao. Các ngân hàng sử dụng số tiền đã vay để cho vay với lãi suất cao hơn lãi suất họ phải trả trên số tiền họ vay. Đây là một trong những cách họ tạo ra lợi nhuận.
Việc sử dụng thực tế của tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu là so sánh tỷ số này với các công ty trong cùng ngành. Nếu tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của một công ty thay đổi đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh hoặc tỷ lệ trung bình trong ngành của nó, thì điều này sẽ giương cao.
Tỷ lệ vốn hóa
Nó đo lường thành phần nợ trong cấu trúc vốn của một công ty, được định nghĩa là sự kết hợp giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của cổ đông trên bảng cân đối kế toán của công ty.
Nợ và vốn chủ sở hữu là hai phương tiện mà một công ty có thể sử dụng để tài trợ cho hoạt động của mình và bất kỳ khoản chi tiêu vốn nào khác.
Tỷ lệ này được tính bằng cách chia nợ phải trả của công ty cho nợ phải trả cộng với vốn chủ sở hữu của các cổ đông.
Tỷ lệ vốn hóa là một trong những tỷ lệ nợ quan trọng nhất, vì nó tập trung vào tỷ lệ nợ phải trả như một thành phần của tổng cơ sở vốn của công ty, được thu thập từ các cổ đông và người cho vay.
Nợ so với gia tài
Nợ có một số lợi thế. Các khoản thanh toán lãi được khấu trừ thuế. Khoản nợ cũng không làm loãng quyền sở hữu của công ty, cũng như việc phát hành thêm cổ phiếu. Khi lãi suất thấp, việc tiếp cận thị trường nợ dễ dàng và có sẵn tiền để cho vay.
Nợ có thể dài hạn hoặc ngắn hạn và có thể bao gồm các khoản vay ngân hàng phát hành trái phiếu.
Vốn chủ sở hữu có thể đắt hơn nợ. Việc tăng vốn bổ sung bằng cách phát hành thêm cổ phiếu có thể làm loãng quyền sở hữu của công ty. Mặt khác, vốn không phải hoàn vốn.
Một công ty có quá nhiều nợ có thể thấy rằng quyền tự do hành động của mình bị hạn chế bởi các chủ nợ và / hoặc lợi nhuận của nó có thể bị ảnh hưởng bởi các khoản lãi suất cao.
Tỷ lệ trả lãi
Nó được sử dụng để xác định mức độ dễ dàng mà một doanh nghiệp có thể thanh toán chi phí lãi vay trên nợ chưa thanh toán.
Tỷ số này được tính bằng cách chia lợi nhuận trước lãi vay và thuế của công ty cho chi phí lãi vay của công ty trong cùng thời kỳ.
Tỷ lệ này càng thấp, công ty càng có nhiều gánh nặng về chi phí nợ. Khi tỷ lệ bao phủ lãi vay của một công ty chỉ là 1,5 hoặc nhỏ hơn, khả năng trang trải chi phí lãi vay của công ty có thể bị nghi ngờ.
Tỷ số đo lường số lần một doanh nghiệp có thể thanh toán các khoản nợ chưa thanh toán bằng cách sử dụng lợi nhuận của mình. Đây có thể coi là biên độ an toàn cho các chủ nợ của công ty, trong trường hợp công ty gặp khó khăn về tài chính trong tương lai.
Xác định khả năng thanh toán
Khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ là yếu tố chính trong việc xác định mức độ tín nhiệm của công ty, và là một thống kê quan trọng đối với các cổ đông và nhà đầu tư tiềm năng.
Các nhà đầu tư muốn chắc chắn rằng một công ty mà họ đang xem xét đầu tư có thể thanh toán các hóa đơn, bao gồm cả chi phí lãi vay. Họ không muốn sự phát triển của công ty bị ảnh hưởng bởi những vấn đề tài chính kiểu này.
Các chủ nợ cũng lo ngại về khả năng trả lãi của công ty. Nếu bạn gặp khó khăn trong việc thanh toán lãi suất cho các nghĩa vụ nợ của mình, thì việc người cho vay tiềm năng gia hạn thêm tín dụng cũng không có ý nghĩa gì.
Người giới thiệu
- Investopedia (2017). Hệ số Nợ. Lấy từ: investmentopedia.com.
- Steven Bragg (2018). Các hệ số nợ. Công cụ kế toán. Lấy từ: Accountingtools.com.
- CFI (2019). Tỷ lệ đòn bẩy. Lấy từ: unionfinanceinstitution.com.
- Money-Zine (2019). Hệ số Nợ (Leverage Ratios). Lấy từ: money-zine.com
- AAII (2010). Phân tích tỷ lệ nợ. Lấy từ: aaii.com.