TỶ LỆ THANH KHOẢN: THANH KHOẢN LÀ GÌ VÀ VÍ DỤ - DUDAS - 2025

Hệ số khả năng thanh toán là các chỉ số dùng để phân tích khả năng của một công ty trong việc thanh toán cả nợ ngắn hạn khi đến hạn và cả nợ dài hạn khi đến hạn.

Nói cách khác, các tỷ lệ này cho thấy mức tiền mặt của công ty và khả năng chuyển đổi các tài sản khác thành tiền mặt để thanh toán các khoản nợ phải trả và các nghĩa vụ ngắn hạn khác. Chúng thường được các chủ nợ và người cho vay tiềm năng sử dụng để quyết định cấp tín dụng hay nợ cho các công ty.

Nguồn: pixabay.com

Tính thanh khoản của công ty là khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn của công ty. Do đó, các tỷ số thanh khoản cố gắng đo lường khả năng của một công ty trong việc thanh toán các nghĩa vụ nợ của mình trong một khoảng thời gian ngắn.

Các tỷ lệ này dựa trên các phần khác nhau của tài sản lưu động và nợ ngắn hạn của công ty, được lấy từ bảng cân đối kế toán.

Xác định khả năng thanh toán

Tỷ số khả năng thanh toán là một phần quan trọng của phân tích thiết yếu, vì chúng giúp xác định khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty. Nếu một công ty không trả những gì họ nợ, nó có thể phải đối mặt với hoạt động phá sản hoặc tái cấu trúc, có thể gây bất lợi cho giá trị của cổ đông.

Các thước đo này so sánh các kết hợp khác nhau giữa tài sản có tính thanh khoản tương đối với số nợ ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán của tổ chức. Tỷ lệ này càng cao thì khả năng thanh toán các nghĩa vụ của công ty một cách kịp thời càng tốt.

Thanh khoản là gì?

Một người nào đó đề cập đến tính thanh khoản trong một khoản đầu tư nói chung là đề cập đến khả năng của một thực thể trong việc chuyển đổi tài sản của mình thành tiền mặt. Nói cách khác, một nhà phân tích kinh doanh có thể muốn biết một công ty có thể thu được tiền để trang trải các hóa đơn chưa thanh toán nhanh như thế nào.

Tính thanh khoản là một dấu hiệu cho thấy sức khỏe tài chính của bạn, vì điều quan trọng là các công ty phải có đủ tiền mặt để trang trải các nghĩa vụ thanh toán của họ liên tục mà không cần phải sử dụng các nguồn vốn bên ngoài.

Tính thanh khoản của một công ty kinh doanh nói chung được các chủ nợ ngắn hạn đặc biệt quan tâm, vì lượng thanh khoản tồn tại nói lên khả năng thanh toán của công ty đối với các chủ nợ đó.

Nói chung, giá trị của hệ số thanh khoản càng cao thì mức độ an toàn của công ty càng lớn trong khả năng thanh toán các hóa đơn của mình.

Tính thanh khoản không chỉ là thước đo lượng tiền mặt của một công ty. Đây cũng là một thước đo để đánh giá mức độ dễ dàng của công ty trong việc huy động đủ tiền mặt hoặc chuyển đổi tài sản sang tiền mặt.

Tài sản lưu động

Các tài sản như các khoản phải thu, giao dịch chứng khoán và hàng tồn kho tương đối dễ dàng đối với nhiều công ty để chuyển đổi thành tiền mặt trong ngắn hạn. Do đó, tất cả các tài sản này được tính vào tính thanh khoản của một công ty.

Điều này được thực hiện bằng cách so sánh các tài sản có tính thanh khoản cao nhất của công ty với các khoản nợ ngắn hạn.

Nhìn chung, hệ số thanh khoản sẽ tốt hơn khi mức độ bao phủ của tài sản lưu động đối với các khoản nợ ngắn hạn càng cao.

Thanh khoản thấp

Một công ty có tính thanh khoản thấp nên cảnh báo các nhà đầu tư, vì đó có thể là dấu hiệu cho thấy công ty sẽ gặp khó khăn trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn và do đó thực hiện các hoạt động hàng ngày của mình.

Trong thời kỳ khó khăn của nền kinh tế hoặc kinh doanh, một công ty không đủ thanh khoản có thể buộc phải đưa ra những quyết định khó khăn để đáp ứng các nghĩa vụ của mình. Chúng có thể bao gồm việc thanh lý các tài sản sản xuất, bán hàng tồn kho, hoặc thậm chí một đơn vị kinh doanh.

Danh sách các lý do thanh khoản (có ví dụ)

Tỉ lệ hiện tại

Hệ số thanh toán hiện hành đo lường khả năng của một công ty trong việc trang trải các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản lưu động của công ty. Công thức là: tài sản lưu động chia cho nợ ngắn hạn.

Ví dụ, một công ty có 10 triệu đô la tài sản lưu động và 5 triệu đô la nợ ngắn hạn sẽ có hệ số thanh toán hiện hành là 2.

Hệ số thanh toán hiện hành lớn hơn 1 cho thấy công ty có vị thế tốt để trang trải các khoản nợ ngắn hạn của mình.

Tỷ lệ thanh toán hiện hành nhỏ hơn 1 có thể là một dấu hiệu của rắc rối nếu doanh nghiệp gặp khó khăn về tài chính.

Những lưu ý khi sử dụng tỷ lệ này

Khi nhìn vào hệ số thanh toán hiện hành, các nhà đầu tư nên biết các loại tài sản lưu động mà công ty có và tốc độ chuyển đổi chúng thành tiền mặt để đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn.

Ví dụ, công ty có thể thu thập tất cả các khoản phải thu chưa thanh toán nhanh chóng như thế nào? Một nhà phân tích muốn biết mất bao lâu để công ty nhận được khoản thanh toán sau khi giao dịch bán được thực hiện.

Đối với các công ty có hàng tồn kho, số lượng hàng tồn kho này có thể được thanh lý nhanh chóng như thế nào nếu có nhu cầu và công ty có khả năng nhận được bao nhiêu phần trăm giá trị hàng tồn kho?

Hệ số thanh toán hiện hành giả định rằng công ty có thể thanh lý phần lớn tài sản lưu động và chuyển chúng thành tiền mặt để trang trải các khoản nợ phải trả này.

Tuy nhiên, điều này khó xảy ra nếu công ty vẫn là một công ty đang hoạt động, vì vẫn cần một mức vốn lưu động nhất định.

Lý do nhanh chóng

Hệ số thanh toán nhanh, còn được gọi là hệ số thử nghiệm axit, là một hệ số thanh khoản nhằm điều chỉnh thêm hệ số thanh toán hiện hành, bằng cách đo lường mức độ tài sản lưu động có tính thanh khoản cao nhất hiện có để trang trải các khoản nợ ngắn hạn.

Hệ số thanh toán nhanh thận trọng hơn hệ số thanh toán hiện hành vì nó không bao gồm hàng tồn kho và các tài sản lưu động khác, thường khó chuyển đổi thành tiền mặt hơn.

Nhìn chung, hàng tồn kho được coi là kém thanh khoản hơn các tài sản lưu động khác.

Công thức tính hệ số thanh toán nhanh là: (các khoản tương đương tiền + chứng khoán thị trường + các khoản phải thu) chia cho nợ ngắn hạn.

Bằng cách tập trung vào tài sản lưu động, là tài sản dễ chuyển đổi thành tiền mặt nhất, tỷ lệ này là thước đo tốt hơn về mức độ bao phủ của các tài sản này đối với các khoản nợ ngắn hạn của công ty, nếu công ty gặp khó khăn về tài chính.

Phân tích lý do

Một nguyên tắc chung là hệ số thanh toán nhanh lớn hơn 1 có nghĩa là một công ty có đủ khả năng để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của mình.

Một công ty có tỷ lệ cao và / hoặc đang tăng nhanh có khả năng tăng trưởng doanh thu, nhanh chóng thu các khoản phải thu và có thể chuyển đổi nhanh hàng tồn kho.

Một tỷ lệ thấp và / hoặc giảm nhanh chóng có thể cho thấy rằng doanh số bán hàng của công ty đang giảm, công ty đang gặp khó khăn trong việc thu các khoản phải thu hoặc có lẽ công ty đang thanh toán hóa đơn quá nhanh.

Việc loại bỏ hàng tồn kho làm cho hệ số thanh toán nhanh trở thành một chỉ báo tốt hơn một chút so với hệ số thanh toán hiện hành về khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của tổ chức.

Tỷ lệ tiền mặt

Tỷ lệ tiền mặt là một thước đo khác về tính thanh khoản của công ty và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty. Công thức cho tỷ lệ tiền mặt là: (tiền mặt + chứng khoán thị trường) chia cho nợ ngắn hạn.

Việc loại bỏ các khoản phải thu, được sử dụng theo cả tỷ lệ thanh toán hiện hành và nhanh, và loại bỏ hàng tồn kho, là một phần của tử số của hệ số thanh toán hiện hành, để lại một tỷ lệ cho thấy mức tiền mặt và các khoản đầu tư gần bằng tiền mặt của công ty so với các khoản nợ ngắn hạn.

Trường hợp xấu nhất

Tỷ lệ tiền mặt gần giống như một chỉ số đo lường giá trị của một tổ chức trong trường hợp xấu nhất khi công ty sắp ngừng hoạt động.

Tỷ lệ này cho các chủ nợ và nhà phân tích biết giá trị của tài sản lưu động có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt và tỷ lệ nợ ngắn hạn của công ty có thể được trang trải bởi các tài sản tiền mặt này.

Tỷ lệ tiền mặt hiếm khi được sử dụng trong báo cáo tài chính hoặc bởi các nhà phân tích trong phân tích cơ bản của một đơn vị. Việc một công ty duy trì lượng tiền mặt và tài sản gần bằng tiền mặt để trang trải các khoản nợ ngắn hạn là không thực tế.

Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCE)

Nó đo lường số ngày mà tiền mặt của một công ty gắn liền với quá trình sản xuất và bán hàng trong hoạt động của nó và lợi ích thu được từ các điều khoản thanh toán của các chủ nợ.

Chu kỳ này càng ngắn thì vị thế vốn lưu động của công ty càng có tính thanh khoản cao.

Cách tính như sau: (số ngày tồn kho đang chờ xử lý + số ngày chờ bán) - số ngày chờ thanh toán.

Số ngày tồn kho là thước đo thời gian cần thiết để chuyển hàng tồn kho thành tiền mặt. Chỉ tiêu này được tính bằng cách lấy hàng tồn kho trung bình của công ty chia cho chi phí bán hàng hàng ngày.

Số ngày bán hàng đang chờ xử lý được tính bằng cách chia số tiền trung bình của các khoản phải thu cho số tiền bán hàng thuần hàng ngày. Cung cấp ước tính về thời gian một doanh nghiệp thu được doanh số bán hàng đưa vào tài khoản phải thu của công ty.

Số ngày chưa thanh toán phải trả được tính bằng cách chia số tiền bình quân của các khoản phải trả của công ty cho chi phí bán hàng hàng ngày. Cung cấp ước tính về thời gian công ty phải trả cho các nhà cung cấp của mình.

Tầm quan trọng

CCE rất quan trọng vì hai lý do. Đầu tiên, nó là một chỉ số đánh giá hiệu quả quản lý tài sản vốn lưu động của công ty. Thứ hai, nó cung cấp một cái nhìn rõ ràng về khả năng thanh toán các khoản nợ hiện tại của một tổ chức.

CCE nhỏ hơn có nghĩa là thanh khoản cao hơn, dẫn đến nhu cầu vay ít hơn. Ngược lại, CCE lớn hơn làm tăng nhu cầu tiền mặt của công ty.

Người giới thiệu

1. Roger Wohlner (2017). Hệ số đo lường khả năng thanh toán. Investopedia. Lấy từ: investmentopedia.com.
2. Roger Wohlner (2017). Tỷ lệ đo lường khả năng thanh toán: Tỷ lệ hiện tại. Investopedia. Lấy từ: investmentopedia.com.
3. Khóa học Kế toán của tôi (2019). Hệ số khả năng thanh toán. Lấy từ: myaccountingcourse.com.
4. Roger Wohlner (2017). Tỷ lệ đo lường khả năng thanh toán: Tỷ số nhanh. Investopedia. Lấy từ: investmentopedia.com.
5. Roger Wohlner (2017). Tỷ lệ đo lường khả năng thanh toán: Tỷ lệ tiền mặt. Investopedia. Lấy từ: investmentopedia.com.
6. Steven Bragg (2018). Hệ số khả năng thanh toán. Công cụ kế toán. Lấy từ: Accountingtools.com.
7. Roger Wohlner (2017). Tỷ lệ đo lường khả năng thanh toán: Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt. Investopedia. Lấy từ: investmentopedia.com.