LÝ DO SINH LỜI: ĐẶC ĐIỂM, NÓ DÙNG ĐỂ LÀM GÌ, VÍ DỤ - DUDAS - 2025

Tỷ suất sinh lời là các thước đo tài chính được sử dụng để đánh giá khả năng tạo ra lợi nhuận của một công ty liên quan đến thu nhập, chi phí hoạt động, tài sản trên bảng cân đối kế toán và vốn chủ sở hữu của cổ đông, sử dụng dữ liệu từ một thời điểm cụ thể.

Một doanh nghiệp tồn tại chủ yếu để gia tăng giá trị. Tất nhiên, một công ty có hàng tá đặc điểm nhận dạng khác: đó có thể là người sử dụng lao động, người đóng thuế, chủ sở hữu tài sản trí tuệ, hoặc một công ty chỉ chăm chăm làm việc tốt cho môi trường hoặc xã hội.

Nguồn: pixabay.com

Tuy nhiên, một công ty vẫn là một hệ thống. Nó là một cỗ máy kinh tế kết hợp một tập hợp các yếu tố đầu vào với mục đích tạo ra một kết quả, một giá trị, tổng của chúng lớn hơn các bộ phận. Giá trị này được đo lường là khả năng sinh lời. Đó thực sự là khái niệm quan trọng nhất mà nhà đầu tư phải hiểu.

Các doanh nghiệp thường tìm kiếm tỷ suất sinh lời cao nhất, vì điều này thường có nghĩa là doanh nghiệp đang hoạt động tốt trong việc tạo ra doanh thu, lợi nhuận và dòng tiền.

nét đặc trưng

Tỷ suất sinh lời là chỉ tiêu phổ biến nhất được sử dụng trong phân tích tài chính. Chúng thường được chia thành hai loại: tỷ lệ ký quỹ và tỷ lệ hoàn vốn.

Lý do ký quỹ

Chúng cho phép biết, từ nhiều góc độ khác nhau, khả năng của một công ty trong việc chuyển đổi doanh số thành lợi nhuận. Những lý do này chỉ được tìm thấy trong báo cáo thu nhập.

Biên lợi nhuận gộp

Về mặt khái niệm, trình tự sau đây được giả định: đầu tiên, công ty nhận được doanh thu bán hàng. Sau đó, các chi phí liên quan trực tiếp đến việc sản xuất sản phẩm, chẳng hạn như nguyên vật liệu, lao động, v.v. được trừ đi.

Các chi phí này được nhóm vào giá vốn hàng bán trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Điều còn lại là lợi nhuận gộp.

Tỷ suất lợi nhuận gộp = lợi nhuận gộp / thu nhập bán hàng.

Biên lợi nhuận hoạt động

Các chi phí gián tiếp như tiền thuê mặt bằng, quảng cáo, kế toán, v.v. được trả. Bằng cách trừ chi phí bán hàng, chi phí chung và chi phí quản lý vào tổng lợi nhuận của công ty, bạn sẽ có được lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.

Biên lợi nhuận hoạt động = Khả năng sinh lời hoạt động / Thu nhập bán hàng.

Tỷ suất sinh lời trước thuế

Tiền lãi được trả cho khoản nợ và bất kỳ khoản thu nhập hoặc chi phí bất thường nào không liên quan đến hoạt động kinh doanh chính của công ty đều được cộng hoặc trừ đi, do đó làm mất đi lợi nhuận trước thuế.

Tỷ suất sinh lời trước thuế = khả năng sinh lời trước thuế / doanh thu.

Tỷ suất lợi nhuận ròng

Cuối cùng, thuế được trả, để lại lợi nhuận ròng, đây sẽ là kết quả cuối cùng.

Biên lợi nhuận ròng = Khả năng sinh lời ròng / Thu nhập bán hàng.

Lý do trả lại

Các tỷ lệ này cung cấp một số cách để kiểm tra mức độ mà một công ty tạo ra lợi nhuận cho các cổ đông của mình.

Tỷ suất sinh lợi của tài sản

Khả năng sinh lời được phân tích dựa trên tài sản để xem mức độ hiệu quả của doanh nghiệp trong việc sử dụng tài sản của mình để tạo ra doanh số và cuối cùng là lợi nhuận.

Tỷ suất lợi nhuận trong tỷ lệ này đề cập đến khả năng sinh lời ròng, là số lợi nhuận trên doanh thu sau khi trừ đi tất cả các chi phí, chi phí và thuế.

Khi lợi thế theo quy mô giúp hạ thấp chi phí và cải thiện tỷ suất lợi nhuận, khả năng sinh lời có thể tăng với tốc độ nhanh hơn tài sản, cuối cùng làm tăng lợi nhuận trên tài sản.

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Tỷ lệ này là tỷ lệ ảnh hưởng nhiều nhất đến các cổ đông của công ty, vì nó đo lường khả năng thu được lợi tức từ các khoản đầu tư vốn.

Khi một công ty tăng số lượng tài sản của mình và tạo ra lợi nhuận tốt hơn với tỷ suất lợi nhuận cao hơn, các cổ đông có thể giữ lại phần lớn sự tăng trưởng lợi nhuận khi những tài sản bổ sung này là kết quả của việc vay nợ.

Họ để làm gì

Vì hầu hết các lý do lợi nhuận, việc có giá trị cao hơn so với tỷ lệ của đối thủ cạnh tranh hoặc so với tỷ lệ tương tự của thời kỳ trước cho thấy công ty đang hoạt động tốt.

Các tỷ lệ có nhiều thông tin và hữu ích nhất khi được sử dụng để so sánh một công ty với các công ty tương tự, với hồ sơ theo dõi của chính công ty hoặc với các tỷ số trung bình cho toàn ngành.

Quản lý chi tiêu

Các tỷ số này cũng gián tiếp đo lường mức độ quản lý chi phí của doanh nghiệp so với doanh thu thuần của doanh nghiệp. Đó là lý do tại sao các công ty cố gắng đạt được tỷ lệ cao hơn.

Điều này có thể được thực hiện bằng cách tạo ra nhiều thu nhập hơn để giữ cho chi phí không đổi hoặc bằng cách giữ cho doanh số bán hàng không đổi và giảm chi phí.

Vì việc tạo thêm thu nhập phần lớn khó hơn nhiều so với việc cắt giảm chi phí, các nhà quản lý thường có xu hướng cắt giảm ngân sách chi tiêu để cải thiện tỷ suất sinh lời của họ.

Đo lường hiệu quả

Các chủ nợ và nhà đầu tư sử dụng các tỷ lệ này để đo lường mức độ hiệu quả mà một doanh nghiệp có thể chuyển đổi doanh thu thành lợi nhuận.

Các nhà đầu tư muốn đảm bảo rằng lợi nhuận đủ cao để có thể chia cổ tức, trong khi các chủ nợ muốn đảm bảo rằng công ty có đủ lợi nhuận để trả các khoản vay.

Nói cách khác, người dùng bên ngoài muốn biết rằng công ty đang hoạt động hiệu quả.

Tỷ suất sinh lời cực thấp cho thấy chi phí quá cao và ban quản lý cần lập ngân sách và cắt giảm chi phí.

Ví dụ

ví dụ 1

Công ty ABC International thu được lợi nhuận ròng sau thuế là 50.000 đô la, trên doanh thu thuần là 1.000.000 đô la. Tỷ lệ lợi nhuận hoặc tỷ suất lợi nhuận ròng là:

50.000 đô la lợi nhuận / 1.000.000 đô la doanh thu = 5% Tỷ suất sinh lời.

Tỷ lệ biên lợi nhuận ròng thường được sử dụng hàng tháng khi thực hiện so sánh giữa các tháng, cũng như cho các kết quả hàng năm và hàng năm của báo cáo thu nhập.

Ví dụ 2

Alaska Shop là một cửa hàng câu cá ngoài trời bán mồi câu và các thiết bị câu cá khác cho công chúng. Năm ngoái, Trisha đã có năm bán hàng tốt nhất mà cô ấy có kể từ khi mở công ty 10 năm trước. Năm ngoái, doanh thu thuần là 1.000.000 đô la và lợi nhuận ròng của anh là 100.000 đô la.

Dưới đây là tính toán tỷ suất sinh lời bán hàng của Trisha: 100.000 đô la / 1.000.000 đô la = 10%.

Như bạn thấy, Alaska chỉ chuyển đổi 10% doanh thu thành lợi nhuận. Bạn có thể so sánh tỷ lệ này với số liệu năm nay là 800.000 đô la doanh thu thuần và 200.000 đô la lợi nhuận ròng.

Năm nay, Alaska có thể đạt doanh thu ít hơn, nhưng bạn có thể thấy rằng nó đã cắt giảm mạnh chi phí và do đó có thể chuyển nhiều doanh thu hơn thành lợi nhuận, với tỷ lệ 25%.

Người giới thiệu

1. James Early (2019). Tỷ lệ chỉ báo khả năng sinh lời: Phân tích tỷ suất lợi nhuận. Lấy từ: investmentopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Tỷ suất lợi nhuận - Tỷ suất lợi nhuận biên. Công cụ kế toán. Lấy từ: Accountingtools.com.
3. Khóa học Kế toán của tôi (2019). Tỷ lệ biên lợi nhuận. Lấy từ: myaccountingcourse.com.
4. Will Kenton (2019). Định nghĩa Tỷ lệ sinh lời. Lấy từ: investmentopedia.com.
5. CFI (2019). Tỷ suất lợi nhuận. Lấy từ: unionfinanceinstitution.com.