LÝ DO TÀI CHÍNH: CÁC LOẠI, CHÚNG DÙNG ĐỂ LÀM GÌ VÀ VÍ DỤ - DUDAS - 2026

Các tỷ số tài chính là các chỉ số quan trọng về hoạt động tài chính của một công ty, được tạo ra bằng cách sử dụng các số liệu được ghi trong báo cáo tài chính để thu thập thông tin quan trọng về một tổ chức.

Các con số được tìm thấy trong báo cáo tài chính của công ty, bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập và báo cáo lưu chuyển tiền tệ, được sử dụng để thực hiện phân tích định lượng và đánh giá tính thanh khoản, tăng trưởng, tỷ suất lợi nhuận, tỷ suất lợi nhuận, đòn bẩy, khả năng sinh lời. và định giá công ty.

Nguồn: pixabay.com

Khi nói đến đầu tư, phân tích thông tin báo cáo tài chính là một trong những yếu tố quan trọng nhất của quá trình phân tích cơ bản, nếu không muốn nói là quan trọng nhất.

Đồng thời, những con số tuyệt đối trong báo cáo tài chính của một công ty có thể gây hoang mang và lo sợ cho nhiều nhà đầu tư. Tuy nhiên, thông qua việc phân tích các tỷ số tài chính, sẽ có thể làm việc với những con số này một cách có tổ chức.

Tính toán và phân tích

Việc tính toán các chỉ số tài chính tương đối đơn giản. Tuy nhiên, việc hiểu và giải thích những gì họ nói về sức khỏe tài chính của một công ty đòi hỏi nhiều công việc hơn một chút.

Các công ty đã thành lập thường có dữ liệu bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập trong vài năm để làm việc với phân tích tỷ lệ.

Tính toán các tỷ số tài chính cho các thời kỳ khác nhau, hàng quý hoặc hàng năm, giúp theo dõi các xu hướng hữu ích trong hoạt động của công ty.

Các loại và đặc điểm của chúng

Hệ số khả năng thanh toán

Chúng là các tỷ số tài chính đo lường khả năng thanh toán các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn và dài hạn của một công ty. Các tỷ lệ thanh khoản tài chính phổ biến nhất bao gồm những điều sau đây.

Tỉ lệ hiện tại

Hệ số thanh toán hiện hành đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty bằng tài sản lưu động:

Hệ số thanh toán hiện hành = tài sản lưu động / nợ ngắn hạn.

Lý do nhanh chóng

Hệ số thanh toán nhanh đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản nhanh của một công ty:

Hệ số thanh toán nhanh = (tài sản lưu động - hàng tồn kho) / nợ ngắn hạn.

Tỷ lệ dòng tiền hoạt động

Nó là thước đo số lần một công ty có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tiền được tạo ra trong một thời kỳ nhất định:

Tỷ lệ dòng tiền hoạt động = dòng tiền hoạt động / nợ ngắn hạn.

Tỷ lệ đòn bẩy

Chúng đo lường lượng vốn chủ sở hữu đến từ nợ. Nói cách khác, tỷ lệ đòn bẩy tài chính được sử dụng để đánh giá mức nợ của một công ty. Các tỷ lệ tài chính phổ biến nhất đối với đòn bẩy bao gồm:

Tỷ lệ nợ trên tài sản

Nó đo lường lượng tài sản tương đối của một công ty được cung cấp nhờ vào khoản nợ:

Tỷ lệ nợ trên tài sản = tổng nợ phải trả / tổng tài sản.

Nợ cho vốn chủ sở hữu

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu tính toán trọng số của tổng nợ và nợ phải trả tài chính so với vốn chủ sở hữu:

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu = Tổng nợ phải trả / Vốn chủ sở hữu.

Tỷ lệ trả lãi

Tỷ lệ bao phủ lãi suất xác định mức độ dễ dàng mà một doanh nghiệp có thể thanh toán chi phí lãi vay:

Tỷ lệ bao phủ lãi vay = thu nhập hoạt động / chi phí lãi vay.

Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ

Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ xác định mức độ dễ dàng mà doanh nghiệp có thể thanh toán các nghĩa vụ nợ của mình:

Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ = lợi nhuận hoạt động / tổng dịch vụ nợ.

Lý do hiệu quả

Chúng còn được gọi là chỉ số hoạt động tài chính. Chúng được sử dụng để đo lường mức độ sử dụng tài sản và nguồn lực của một công ty. Các tỷ lệ hiệu quả tài chính phổ biến nhất bao gồm những điều sau đây.

Tỉ lệ quay vòng tài sản

Tỷ số vòng quay tài sản đo lường khả năng của một công ty trong việc tạo ra doanh thu từ các tài sản:

Hệ số vòng quay tài sản = doanh thu thuần / tổng tài sản.

Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho

Nó đo lường số lần hàng tồn kho của một công ty được bán và thay thế trong một khoảng thời gian nhất định:

Tỷ số vòng quay hàng tồn kho = giá vốn hàng bán / hàng tồn kho bình quân.

Hệ số vòng quay các khoản phải thu

Đo lường số lần một doanh nghiệp có thể chuyển các khoản phải thu thành tiền mặt trong một khoảng thời gian nhất định:

Tỷ lệ vòng quay khoản phải thu = Doanh số tín dụng ròng / Khoản phải thu trung bình.

Số ngày bán hàng trong kho

Tỷ lệ số ngày bán hàng trong hàng tồn kho đo lường số ngày trung bình mà một công ty lưu giữ hàng tồn kho trước khi bán cho khách hàng:

Số ngày bán hàng tồn kho = 365 ngày / tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho.

Lý do sinh lời

Chúng đo lường khả năng tạo thu nhập của một công ty so với doanh thu, tài sản trên bảng cân đối kế toán, chi phí hoạt động và vốn. Các tỷ suất sinh lời tài chính phổ biến nhất bao gồm những điều sau đây.

Tỷ suất sinh lời gộp

So sánh lợi nhuận gộp của một công ty với doanh thu thuần của nó để cho biết công ty tạo ra bao nhiêu lợi nhuận sau khi trả giá vốn hàng bán:

Tỷ suất sinh lời gộp = lợi nhuận gộp / doanh thu thuần.

Tỷ suất sinh lời hoạt động

Tỷ suất sinh lời hoạt động so sánh thu nhập hoạt động của một công ty với doanh thu thuần của nó để xác định hiệu quả hoạt động:

Tỷ suất sinh lời hoạt động = lợi nhuận hoạt động / doanh thu thuần.

Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản

Tỷ suất sinh lời trên tài sản đo lường hiệu quả mà một công ty sử dụng tài sản của mình để tạo ra lợi nhuận:

Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản = tỷ suất sinh lợi ròng / tổng tài sản.

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu đo lường hiệu quả mà một công ty sử dụng vốn chủ sở hữu để tạo ra lợi nhuận:

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu = tỷ suất lợi nhuận ròng / vốn cổ đông.

Tỷ lệ giá trị thị trường

Chúng được sử dụng để đánh giá giá cổ phiếu của công ty. Các tỷ lệ giá trị thị trường phổ biến nhất bao gồm những điều sau đây.

Giá trị sổ sách trên tỷ lệ cổ phiếu

Tỷ lệ giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu tính toán giá trị trên mỗi cổ phiếu của một công ty dựa trên vốn khả dụng cho các cổ đông:

Tỷ lệ giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu = vốn chủ sở hữu / Tổng số cổ phiếu đang lưu hành.

Tỷ suất cổ tức

Tỷ suất sinh lời cổ tức đo lường số cổ tức được chia cho các cổ đông so với giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu:

Tỷ suất sinh lời cổ tức = cổ tức trên mỗi cổ phiếu / giá cổ phiếu.

Tỷ lệ thu nhập trên cổ phiếu

Tỷ lệ thu nhập trên mỗi cổ phiếu đo lường số thu nhập ròng kiếm được cho mỗi cổ phiếu đang lưu hành:

Tỷ lệ thu nhập trên mỗi cổ phiếu = thu nhập ròng / tổng số cổ phiếu đang lưu hành.

Tỷ lệ thu nhập giá

Tỷ lệ giá trên thu nhập so sánh giá cổ phiếu của một công ty với thu nhập trên mỗi cổ phiếu:

Tỷ lệ giá trên thu nhập = Giá cổ phiếu / Thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Các tỷ số tài chính để làm gì?

Tỷ số tài chính là công cụ phổ biến và rộng rãi nhất để phân tích tình hình tài chính của một công ty. Các lý do rất dễ hiểu và dễ tính toán. Chúng cũng có thể được sử dụng để so sánh các công ty khác nhau trong các ngành khác nhau.

Vì tỷ số chỉ đơn giản là một phép so sánh toán học dựa trên tỷ lệ, nên cả doanh nghiệp lớn và nhỏ đều có thể sử dụng tỷ số để giúp họ so sánh thông tin tài chính của mình.

Theo một cách nào đó, các tỷ số tài chính không tính đến quy mô của một công ty hoặc ngành. Các tỷ số chỉ là một ước tính sơ bộ về tình hình tài chính và hiệu suất.

Các tỷ số tài chính cho phép các công ty từ mọi ngành nghề, quy mô và lĩnh vực được so sánh để xác định điểm mạnh và điểm yếu của họ.

Theo dõi hiệu suất công ty

Việc xác định các tỷ số tài chính được thực hiện riêng lẻ theo từng thời kỳ, cũng như việc theo dõi các thay đổi trong giá trị của chúng theo thời gian để phát hiện ra các xu hướng có thể đang phát triển trong một công ty.

Ví dụ, sự gia tăng tỷ lệ nợ trên tài sản có thể cho thấy rằng một công ty đang phải gánh nặng nợ và cuối cùng có thể đối mặt với nguy cơ vỡ nợ.

So sánh hiệu quả hoạt động của công ty

So sánh các tỷ số tài chính với các tỷ số của các đối thủ cạnh tranh chính được thực hiện để xác minh xem công ty đó có hoạt động tốt hơn hay kém hơn so với mức trung bình của ngành hay không.

Ví dụ, so sánh lợi tức tài sản giữa các công ty giúp nhà đầu tư hoặc nhà phân tích dễ dàng xác định tài sản công ty nào đang được sử dụng hiệu quả nhất.

Người dùng

Người sử dụng các tỷ số tài chính bao gồm cả các bộ phận bên trong và bên ngoài công ty:

- Người dùng nội bộ là chủ sở hữu, đội ngũ quản lý và nhân viên.

- Người dùng bên ngoài là các nhà đầu tư bán lẻ, nhà phân tích tài chính, đối thủ cạnh tranh, chủ nợ, cơ quan quản lý, cơ quan thuế và cả các nhà quan sát trong ngành.

Ví dụ

Việc phân tích các báo cáo tài chính bao gồm các tỷ số tài chính. Đối với công ty ABC, bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập được trình bày:

Dưới đây là hai tỷ số tài chính chỉ dựa trên tài sản lưu động và khoản nợ ngắn hạn xuất hiện trên bảng cân đối kế toán của Công ty ABC:

Hệ số thanh toán hiện hành = tài sản lưu động / nợ ngắn hạn = 89.000 USD / 61.000 USD = 1,46.

Hệ số thanh toán nhanh = (tài sản lưu động - hàng tồn kho) / nợ ngắn hạn = (89.000 USD - 36.300 USD) / 61.000 USD = 52.700 USD / 61.000 USD = 0,86.

Tỷ số tài chính sau đây ngụ ý mối quan hệ giữa hai số tiền trên bảng cân đối kế toán: tổng nợ phải trả và tổng nguồn vốn:

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu = Tổng nợ phải trả / Vốn chủ sở hữu của cổ đông = 481.000 USD / 289.000 USD = 1,66.

Trong ví dụ này, cứ 1 đô la do các cổ đông đóng góp, các chủ nợ đóng góp 1,66 đô la.

Lý do tài chính với báo cáo thu nhập

Các tỷ số tài chính sau đây liên hệ số tiền trên bảng cân đối kế toán của các khoản phải thu và hàng tồn kho với số tiền trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Để minh họa các tỷ số tài chính này, chúng tôi có báo cáo thu nhập sau:

Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho = giá vốn hàng bán / hàng tồn kho bình quân = $ 380,000 / $ 36,300 = 10,47 lần.

Tỷ lệ vòng quay tài khoản phải thu = Doanh thu tín dụng ròng / Tài khoản trung bình phải thu = 500.000 đô la / 40.500 đô la = 12,35 lần.

Người giới thiệu

1. CFI (2019). Chỉ số tài chính. Lấy từ: unionfinanceinstitution.com.
2. Richard Loth (2019). Hướng dẫn Tỷ lệ Tài chính. Lấy từ: investmentopedia.com.
3. Khóa học Kế toán của tôi (2019). Phân tích tỷ lệ tài chính. Lấy từ: myaccountingcourse.com.
4. Inc (2019). Chỉ số tài chính. Lấy từ: inc.com.
5. Harold Averkamp (2019). Tỷ lệ tài chính (Giải thích). Huấn luyện viên Kế toán. Lấy từ: Accountingcoach.com.
6. Rosemary Peavler (2018). Phân tích tỷ lệ tài chính cung cấp những hiểu biết kinh doanh có giá trị. Sự cân bằng doanh nghiệp nhỏ. Lấy từ: thebalancesmb.com.