TỶ LỆ CƠ HỘI NỘI BỘ: NÓ LÀ GÌ VÀ VÍ DỤ - DUDAS - 2025

Các cơ hội nội bộ tỷ lệ là tỷ lệ lợi nhuận trên vốn đầu tư được áp dụng cho việc tính toán giá trị hiện tại. Nói cách khác, nó sẽ là tỷ suất sinh lợi tối thiểu dự kiến ​​nếu một nhà đầu tư chọn chấp nhận một số tiền trong tương lai, khi so sánh nó với cùng một số tiền hiện nay.

Tỷ suất cơ hội nội bộ được chọn để tính toán giá trị hiện tại có tính chủ quan cao, vì đó là tỷ suất sinh lợi tối thiểu mà bạn mong đợi nhận được nếu số đô la ngày nay được đầu tư trong một khoảng thời gian.

Nguồn: pixabay.com

Do đó, nó là tổng của lãi suất đáng chú ý và giá trị của thời gian. Điều này về mặt toán học làm tăng giá trị tương lai theo giá trị tuyệt đối hoặc danh nghĩa.

Đúng hơn, tỷ lệ cơ hội nội bộ được sử dụng để tính toán giá trị tương lai như một hàm của giá trị hiện tại. Điều này cho phép nhà cung cấp vốn hoặc người cho vay thanh toán số tiền hợp lý của bất kỳ nghĩa vụ hoặc lợi ích nào trong tương lai, liên quan đến giá trị hiện tại của tiền gốc.

Tỷ lệ cơ hội nội bộ là gì?

Tỷ lệ cơ hội nội bộ là một thành phần quan trọng trong tính toán chiết khấu dòng tiền. Nó là một phương trình xác định giá trị của một chuỗi các dòng tiền trong tương lai bằng một giá trị hiện tại duy nhất của tổng giá trị.

Đối với các nhà đầu tư, phép tính này có thể là một công cụ mạnh mẽ để định giá doanh nghiệp hoặc các khoản đầu tư khác với thu nhập và dòng tiền có thể dự đoán được.

Ví dụ, giả sử một công ty có thị phần lớn và nhất quán trong ngành của mình.

Nếu thu nhập của công ty có thể được dự báo trong tương lai, thì dòng tiền chiết khấu có thể được sử dụng để ước tính mức định giá của công ty đó hiện nay.

Quá trình này không đơn giản như chỉ thêm số lượng dòng tiền và đạt được giá trị. Đó là nơi mà tỷ lệ cơ hội nội bộ phát huy tác dụng.

Các yếu tố cần xem xét

Dòng tiền ngày mai sẽ không còn nhiều như hôm nay do lạm phát. Khi giá cả tăng lên theo thời gian, tiền sẽ không mua được nhiều trong tương lai so với những gì nó có thể mua được ngày hôm nay.

Thứ hai, có sự không chắc chắn trong bất kỳ dự báo nào về tương lai. Chỉ đơn giản là không biết điều gì sẽ xảy ra, chẳng hạn như sự sụt giảm không lường trước được trong lợi nhuận của một công ty.

Hai yếu tố này, giá trị thời gian của tiền và rủi ro không chắc chắn, kết hợp với nhau để tạo thành cơ sở lý thuyết cho tỷ suất cơ hội nội bộ.

Tỷ lệ cơ hội nội tại càng cao thì độ không chắc chắn càng lớn. Đây là giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai càng thấp.

Tỷ lệ cơ hội nội bộ là một ước tính tinh tế và không phải là một sự chắc chắn khoa học. Với phép tính, bạn có thể có được một ước tính về giá trị của công ty.

Nếu phân tích ước tính rằng công ty sẽ có giá trị cao hơn giá hiện tại của cổ phiếu, điều đó có nghĩa là cổ phiếu đó có thể bị định giá thấp và đáng mua.

Nếu ước tính cho thấy rằng các cổ phiếu sẽ có giá trị thấp hơn các cổ phiếu hiện đang niêm yết, thì chúng có thể bị định giá quá cao và là một khoản đầu tư tồi.

Công thức

Nó được biểu thị dưới dạng phần trăm. Nó phụ thuộc vào chi phí gốc (lãi suất kép hiện tại) và khoảng thời gian giữa ngày đầu tư và ngày bắt đầu nhận được lợi nhuận.

Công thức là: 1 / (1 + r) ^ n. Trong đó 'r' là tỷ suất sinh lợi yêu cầu (lãi suất) và 'n' là số năm. Còn được gọi là tỷ lệ chiết khấu.

Chi phí vốn chủ sở hữu bình quân gia quyền là một trong những phương pháp cụ thể tốt nhất và là một nơi tuyệt vời để bắt đầu. Tuy nhiên, ngay cả điều đó cũng sẽ không mang lại tỷ lệ cơ hội hoàn hảo cho mọi tình huống.

Phân tích dòng tiền chiết khấu

Đây là một phương pháp định giá thường được sử dụng để ước tính giá trị của khoản đầu tư dựa trên dòng tiền dự kiến ​​trong tương lai của nó.

Dựa trên khái niệm giá trị thời gian của tiền, phân tích dòng tiền chiết khấu giúp đánh giá khả năng tồn tại của một dự án hoặc khoản đầu tư. Điều này là bằng cách tính toán giá trị hiện tại của các dòng tiền kỳ vọng trong tương lai bằng cách sử dụng tỷ lệ cơ hội nội bộ.

Nói một cách dễ hiểu, nếu một dự án cần một khoản đầu tư nhất định ngay bây giờ và cả trong những tháng tới, và có những dự đoán có sẵn về lợi nhuận trong tương lai mà nó sẽ tạo ra, thì bằng cách sử dụng tỷ lệ cơ hội nội bộ, có thể tính giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền này .

Nếu giá trị hiện tại ròng là dương, dự án được coi là khả thi. Nếu không, nó được coi là không khả thi về mặt tài chính.

Trong bối cảnh phân tích dòng tiền chiết khấu này, tỷ lệ cơ hội nội bộ đề cập đến lãi suất được sử dụng để xác định giá trị hiện tại.

Ví dụ minh họa

Ví dụ: 100 đô la đầu tư ngày hôm nay vào một kế hoạch tiết kiệm có lãi suất 10% sẽ tăng lên 110 đô la. Nói cách khác, 110 đô la (giá trị tương lai) khi được chiết khấu với tỷ lệ 10% có giá trị 100 đô la (giá trị hiện tại).

Nếu ai đó biết hoặc có thể dự đoán một cách hợp lý, tất cả các dòng tiền trong tương lai, chẳng hạn như giá trị tương lai là 110 đô la, thì bằng cách sử dụng tỷ lệ cơ hội nội bộ cụ thể, có thể thu được giá trị tương lai của khoản đầu tư đó.

Ví dụ

Một nhà đầu tư có thể có 10.000 đô la để đầu tư và muốn nhận được lợi nhuận ít nhất 7% trong 5 năm tới để đạt được mục tiêu của mình. Tỷ lệ 7% này sẽ được coi là tỷ lệ cơ hội nội bộ của bạn. Nó là số tiền mà nhà đầu tư yêu cầu để thực hiện đầu tư.

Tỷ lệ cơ hội nội bộ thường được sử dụng để tính giá trị hiện tại và tương lai của niên kim. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể sử dụng tỷ lệ này để tính toán giá trị khoản đầu tư của mình trong tương lai.

Nếu anh ta đặt 10.000 đô la ngày hôm nay, nó sẽ có giá trị khoảng 26.000 đô la trong 10 năm với tỷ lệ cơ hội nội bộ là 10%.

Ngược lại, nhà đầu tư có thể sử dụng tỷ lệ này để tính toán số tiền mà anh ta sẽ cần đầu tư ngày hôm nay để đáp ứng mục tiêu đầu tư trong tương lai.

Nếu một nhà đầu tư muốn có 30.000 đô la trong 5 năm và giả định rằng anh ta có thể nhận được tỷ lệ cơ hội nội bộ là 5%, anh ta sẽ phải đầu tư khoảng 23.500 đô la ngày hôm nay.

Kinh doanh

Các công ty sử dụng tỷ lệ này để đo lường lợi tức trên vốn chủ sở hữu, hàng tồn kho và bất kỳ thứ gì khác mà họ đầu tư tiền vào.

Ví dụ, một nhà sản xuất đầu tư vào thiết bị mới có thể yêu cầu một tỷ lệ ít nhất là 9% để bù đắp khoản mua được thực hiện.

Nếu mức tối thiểu 9% không được đáp ứng, bạn sẽ phải thay đổi quy trình sản xuất của mình.

Người giới thiệu

1. Khóa học Kế toán của tôi (2019). Tỷ lệ chiết khấu là gì ?. Lấy từ: myaccountingcourse.com.
2. Từ điển Doanh nghiệp (2019). Tỷ lệ chiết khấu. Lấy từ: businessdictionary.com.
3. Will Kenton (2019). Tỷ lệ chiết khấu. Investopedia. Lấy từ: investmentopedia.com.
4. The Motley Fool (2019). Tỷ lệ chiết khấu là gì? Lấy từ: ngu.com.
5. CFI (2019). Tỷ lệ chiết khấu. Lấy từ: unionfinanceinstitution.com.