THU NHẬP GIỮ LẠI: CÁCH TÍNH TOÁN VÀ VÍ DỤ - DUDAS - 2026

Lợi nhuận để lại là lợi nhuận ròng tích lũy cho đến nay, hoặc lợi nhuận mà công ty thu được sau khi hạch toán trả cổ tức cho cổ đông.

Còn được gọi là thặng dư lợi nhuận. Nó đại diện cho khoản tiền dự trữ sẵn có để quản lý công ty, được tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh.

Nguồn: pixabay.com

Số tiền này được điều chỉnh bất cứ khi nào có mục nhập trong sổ sách kế toán ảnh hưởng đến tài khoản thu nhập hoặc chi phí. Số dư lợi nhuận giữ lại lớn có nghĩa là một tổ chức lành mạnh về tài chính.

Một công ty đã trải qua nhiều khoản lỗ hơn lãi cho đến nay hoặc đã phân phối nhiều cổ tức hơn so với số tiền đã có trong số dư lợi nhuận giữ lại, sẽ có số dư âm trong tài khoản lợi nhuận giữ lại. Nếu vậy, số dư âm này được gọi là thâm hụt tích lũy.

Số dư lợi nhuận giữ lại hoặc số dư thâm hụt lũy kế được báo cáo trong phần vốn chủ sở hữu cổ phiếu của bảng cân đối kế toán của công ty.

Thu nhập giữ lại là gì?

Một công ty tạo ra lợi nhuận có thể dương (lãi) hoặc âm (lỗ).

Sử dụng thu nhập

Các tùy chọn sau bao hàm một cách rộng rãi tất cả các khả năng về cách thu nhập thu được có thể được sử dụng:

- Chia toàn bộ hoặc một phần cho các cổ đông của công ty dưới hình thức cổ tức.

- Đầu tư để mở rộng hoạt động kinh doanh, chẳng hạn như tăng năng lực sản xuất hoặc thuê thêm đại diện bán hàng.

- Đầu tư để tung ra một sản phẩm hoặc biến thể mới. Ví dụ, nhà sản xuất tủ lạnh tìm cách sản xuất máy điều hòa không khí. Mặt khác, nhà sản xuất bánh quy sô cô la tung ra các biến thể có hương vị cam hoặc dứa.

- Được sử dụng cho bất kỳ sự hợp nhất, mua lại hoặc liên kết nào có thể dẫn đến triển vọng kinh doanh tốt hơn.

- Mua lại cổ phần.

- Chúng có thể được dự trữ trong thời gian chờ xử lý các khoản lỗ trong tương lai, chẳng hạn như việc bán công ty con hoặc kết quả dự kiến ​​của một vụ kiện.

- Thanh toán mọi khoản nợ chưa thanh toán mà công ty có thể có.

Lựa chọn đầu tiên dẫn đến tiền lợi nhuận sẽ rời khỏi tài khoản công ty mãi mãi, vì các khoản chi trả cổ tức là không thể thay đổi.

Tất cả các tùy chọn khác đều cố định tiền từ thu nhập để sử dụng trong doanh nghiệp. Các hoạt động đầu tư và tài chính này tạo thành lợi nhuận giữ lại.

Quản lý và cổ đông

Khi một công ty tạo ra thu nhập thặng dư, một bộ phận cổ đông có thể mong đợi một số thu nhập dưới dạng cổ tức. Đây là phần thưởng cho việc bạn bỏ tiền vào công ty.

Các nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn cũng có thể thích nhận các khoản thanh toán cổ tức, mang lại lợi nhuận tức thì. Mặt khác, ban giám đốc công ty có thể nghĩ rằng tiền có thể được sử dụng tốt hơn nếu nó được giữ trong công ty.

Cả ban quản lý và cổ đông có thể muốn công ty giữ lại thu nhập vì những lý do khác nhau:

- Bằng cách được thông báo tốt hơn về thị trường và hoạt động kinh doanh của công ty, ban lãnh đạo có thể hình dung ra một dự án tăng trưởng cao, mà họ coi là một ứng cử viên để tạo ra lợi nhuận đáng kể trong tương lai.

- Về lâu dài, những sáng kiến ​​như vậy có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn cho các cổ đông của công ty, hơn là lợi nhuận thu được từ việc trả cổ tức.

- Nên ưu tiên trả nợ lãi cao, thay vì trả cổ tức.

Thông thường, ban giám đốc công ty quyết định trả một lượng cổ tức danh nghĩa và giữ lại một phần lợi nhuận. Quyết định này có lợi cho tất cả.

Cổ tức và lợi nhuận giữ lại

Cổ tức có thể được chia bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu. Cả hai hình thức phân phối đều làm giảm thu nhập giữ lại.

Khi công ty mất quyền sở hữu tài sản lưu động dưới hình thức cổ tức bằng tiền mặt, nó làm giảm giá trị tài sản của công ty trên bảng cân đối kế toán, ảnh hưởng đến lợi nhuận giữ lại.

Mặt khác, mặc dù cổ tức bằng cổ phiếu không dẫn đến dòng tiền chảy ra, nhưng việc thanh toán bằng cổ phiếu chuyển một phần lợi nhuận giữ lại sang cổ phiếu phổ thông.

Làm thế nào để tính toán chúng?

Thu nhập để lại được tính bằng cách cộng thu nhập ròng (hoặc trừ lỗ ròng) từ thu nhập giữ lại cho kỳ trước, sau đó trừ đi bất kỳ khoản cổ tức nào đã trả cho cổ đông. Về mặt toán học, công thức sẽ là:

Thu nhập để lại = Thu nhập để lại đầu kỳ + Lãi (hoặc lỗ) ròng - Cổ tức tiền mặt - Cổ tức bằng cổ phiếu.

Số tiền được tính vào cuối mỗi kỳ kế toán (hàng quý / hàng năm). Như công thức cho thấy, lợi nhuận giữ lại phụ thuộc vào con số tương ứng từ nhiệm kỳ trước.

Con số kết quả có thể là số dương hoặc số âm, tùy thuộc vào lãi hoặc lỗ ròng do công ty tạo ra.

Ngoài ra, công ty trả một lượng lớn cổ tức, vượt quá các con số khác, cũng có thể dẫn đến lợi nhuận giữ lại chuyển sang âm.

Bất kỳ khoản mục nào ảnh hưởng đến lãi (hoặc lỗ) ròng sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận giữ lại. Trong số các yếu tố này bao gồm: thu nhập bán hàng, giá vốn hàng bán, khấu hao và chi phí hoạt động.

Ví dụ

Một cách để đánh giá thành công của công ty bằng cách sử dụng thu nhập giữ lại là sử dụng một chỉ số quan trọng được gọi là "thu nhập giữ lại theo giá trị thị trường".

Nó được tính toán trong một khoảng thời gian, đánh giá sự thay đổi của giá cổ phiếu đối với thu nhập giữ lại của công ty.

Ví dụ, trong khoảng thời gian 5 năm, từ tháng 9 năm 2012 đến tháng 9 năm 2017, giá cổ phiếu của Apple đã tăng từ 95,30 USD lên 154,12 USD / cổ phiếu.

Trong cùng khoảng thời gian 5 năm đó, tổng thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 38,87 đô la, trong khi tổng cổ tức mà công ty trả là 10 đô la cho mỗi cổ phiếu.

Những số liệu này có sẵn trong phần "các chỉ số chính" của báo cáo công ty.

Sự khác biệt giữa thu nhập trên mỗi cổ phiếu và tổng cổ tức mang lại thu nhập ròng mà công ty giữ lại: 38,87 đô la - 10 đô la = 28,87 đô la. Nói cách khác, trong khoảng thời gian 5 năm này, công ty đã giữ lại lợi nhuận là 28,87 USD / cổ phiếu.

Trong cùng thời gian đó, giá cổ phiếu của công ty đã tăng 154,12 USD - 95,30 USD = 58,82 USD / cổ phiếu.

Tính toán chỉ số

Chia mức tăng giá này trên mỗi cổ phiếu cho thu nhập giữ lại trên mỗi cổ phiếu sẽ cho ta hệ số: 58,82 đô la / 28,87 đô la = 2,04.

Yếu tố này chỉ ra rằng đối với mỗi đô la thu nhập giữ lại, công ty đã tạo ra giá trị thị trường là 2,04 đô la.

Nếu công ty không giữ lại số tiền này và đi vay với lãi suất, giá trị tạo ra sẽ ít hơn do phải trả lãi.

Thu nhập giữ lại cung cấp vốn tự do để tài trợ cho các dự án. Điều này cho phép các công ty có lợi nhuận tạo ra giá trị hiệu quả.

Người giới thiệu

1. Investopedia (2018). Thu nhập giữ lại. Lấy từ: investmentopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Thu nhập giữ lại. Công cụ kế toán. Lấy từ: Accountingtools.com.
3. CFI (2018). Thu nhập giữ lại. Lấy từ: unionfinanceinstitution.com.
4. Harold Averkamp (2018). Thu nhập giữ lại là gì? Huấn luyện viên Kế toán. Lấy từ: Accountingcoach.com.
5. Câu trả lời đầu tư (2018). Thu nhập giữ lại. Lấy từ: Investmentanswers.com.