CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG: ĐẶC ĐIỂM, LOẠI, ĐỊNH GIÁ, VÍ DỤ - DUDAS - 2026

Cổ phiếu phổ thông là một chứng khoán đại diện cho tài sản trong một công ty. Người nắm giữ cổ phiếu phổ thông thực hiện quyền kiểm soát bằng cách bầu một hội đồng quản trị và biểu quyết về chính sách của công ty để tuân theo.

Đó là loại hành động mà hầu hết mọi người nghĩ đến khi họ sử dụng thuật ngữ "hành động". Cổ đông phổ thông đứng cuối thang điểm ưu tiên trong cơ cấu sở hữu.

Nguồn: pixabay.com

Trong trường hợp công ty bị thanh lý, cổ đông phổ thông chỉ có quyền đối với tài sản của công ty sau khi trái chủ, cổ đông ưu đãi và những người sở hữu nợ khác đã nhận đủ tiền.

Hầu hết thời gian, cổ đông nhận được một phiếu biểu quyết cho mỗi cổ phiếu phổ thông. Họ cũng nhận được một bản sao của báo cáo thường niên của công ty. Nhiều công ty cũng chia cổ tức cho cổ đông. Các khoản chi trả cổ tức này sẽ khác nhau tùy thuộc vào lợi nhuận của doanh nghiệp.

Cổ phiếu phổ thông đầu tiên được thành lập vào năm 1602 bởi Công ty Đông Ấn Hà Lan và được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam.

Các hoạt động trong công ty

Trong kế toán, thông tin về cổ phiếu phổ thông của một công ty có thể được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán.

Nếu một công ty hoạt động tốt hoặc nếu tài sản của nó tăng giá trị, thì cổ phiếu phổ thông có thể tăng giá trị. Mặt khác, nếu một công ty hoạt động kém, cổ phiếu phổ thông có thể giảm giá trị.

nét đặc trưng

Cổ phiếu phổ thông được mua và bán trên thị trường chứng khoán. Bởi vì điều này, giá của một cổ phiếu phổ thông lên xuống theo nhu cầu.

Bạn có thể kiếm tiền từ cổ phiếu phổ thông theo hai cách: nhận cổ tức hoặc bán chúng khi giá tăng. Toàn bộ khoản đầu tư cũng có thể bị mất nếu giá cổ phiếu sụp đổ.

Nếu một công ty bị phá sản, các cổ đông phổ thông không nhận được tiền của họ cho đến khi các chủ nợ và cổ đông ưu đãi nhận được phần tài sản còn lại tương ứng của họ.

Ưu điểm của cổ phiếu phổ thông là về lâu dài chúng thường tốt hơn trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi.

Đầu ra công chúng

Cổ phiếu phổ thông được phát hành lần đầu trong đợt chào bán lần đầu ra công chúng. Trước đó, công ty là tư nhân và được tài trợ thông qua thu nhập, trái phiếu và các nhà đầu tư cổ phần tư nhân.

Để bắt đầu quá trình chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng, một công ty phải làm việc với một công ty ngân hàng đầu tư, công ty giúp xác định giá cổ phiếu.

Sau khi hoàn thành đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng, công chúng có thể mua cổ phiếu mới trên thị trường thứ cấp.

Công ty quyết định niêm yết cổ phiếu vì một số lý do. Trước tiên, bạn muốn mở rộng và bạn cần số vốn nhận được trong đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng.

Thứ hai, công ty cung cấp quyền chọn mua cổ phiếu cho nhân viên sắp đến như một động lực để thuê họ.

Thứ ba, những người sáng lập muốn tận dụng số năm làm việc của họ bằng cách giành được số lượng lớn cổ phiếu trong đợt phát hành lần đầu ra công chúng.

Các loại

Hành động đơn hàng đầu tiên

Đại diện cho các công ty đã liên tục trả cổ tức cao cho cổ đông của họ trong một thời gian dài.

Nhiều cổ phiếu được đánh giá cao nhưng lại không đạt thành tích về cổ tức liên tục.

Tất cả các công ty đều muốn trả cổ tức cho các cổ đông của họ. Nếu một công ty đã và đang trả cổ tức liên tục, thì việc ngừng trả cổ tức sẽ không có lợi.

Chia sẻ thu nhập

Quyết định trả cổ tức do hội đồng quản trị thực hiện. Lợi nhuận ròng sau thuế, là kết quả cuối cùng của công ty, nên được chia một phần dưới dạng cổ tức và một phần khác được giữ lại làm lợi nhuận để lại.

Cổ phiếu thu nhập là những cổ phiếu trả cổ tức cao hơn tỷ lệ phần trăm lợi nhuận ròng trung bình.

Ví dụ về cổ phiếu doanh thu là các công ty điện thoại, điện và khí đốt tự nhiên.

Hành động phòng thủ

Họ hoàn toàn miễn nhiễm với những biến động của nền kinh tế vĩ mô. Họ liên tục bán sản phẩm của mình trên thị trường, bất kể xu hướng tăng hay giảm của thị trường.

Ví dụ về các hành động phòng vệ: bán lẻ thực phẩm, phần cứng, công ty thuốc lá và tiện ích. Rủi ro thị trường của những cổ phiếu này là dưới mức trung bình.

Cổ phiếu theo chu kỳ

Sự may mắn của bạn liên quan trực tiếp đến tình trạng chung của nền kinh tế. Trong thời kỳ bùng nổ kinh tế, việc thực hiện các hành động này có hiệu quả. Trong trường hợp suy thoái, nó hoạt động kém.

Ví dụ như các công ty thép, nhà sản xuất ô tô và các công ty hóa chất công nghiệp. Rủi ro thị trường của cổ phiếu này cao hơn mức trung bình.

Hành động tăng trưởng

Họ là những công ty không chia cổ tức cho cổ đông và tái đầu tư hoàn toàn thu nhập của họ vào các cơ hội đầu tư mới.

Nhận thức của nhà đầu tư là điều làm cho cổ phiếu tăng trưởng sinh lời.

Cổ phiếu đầu cơ

Họ có khả năng trả cho người nắm giữ một số tiền lớn trong một khoảng thời gian ngắn. Mức độ rủi ro của những hành động này rất cao.

Định giá

Mô hình cổ tức

Tính giá trị nội tại của một công ty dựa trên cổ tức mà công ty trả cho các cổ đông.

Cổ tức đại diện cho dòng tiền thực tế mà cổ đông nhận được, vì vậy họ nên xác định giá trị của cổ phiếu là bao nhiêu.

Điều đầu tiên cần kiểm tra là liệu công ty có thực sự trả cổ tức hay không. Tuy nhiên, nó không đủ để công ty chia cổ tức. Điều này phải ổn định và có thể dự đoán được. Nó dành cho các công ty trưởng thành trong các ngành phát triển tốt.

Mô hình dòng tiền

Sử dụng các dòng tiền trong tương lai của một doanh nghiệp để định giá doanh nghiệp. Ưu điểm của mô hình này là nó cũng có thể được sử dụng trong các công ty không trả cổ tức.

Các dòng tiền được dự báo trong 5 đến 10 năm, và sau đó giá trị cuối cùng được tính toán để tính cho tất cả các dòng tiền ngoài thời gian dự kiến.

Yêu cầu để sử dụng mô hình này là công ty có dòng tiền có thể dự đoán được và chúng luôn dương.

Nhiều công ty tăng trưởng cao và chưa trưởng thành sẽ phải bị loại trừ vì chi tiêu vốn lớn của họ.

Phương pháp so sánh

Phương pháp này không tìm kiếm giá trị cụ thể cho hành động. Bạn chỉ cần so sánh các chỉ số giá cổ phiếu với điểm chuẩn, để xác định xem cổ phiếu đang được định giá thấp hay được định giá quá cao.

Nó có thể được sử dụng trong mọi trường hợp, do số lượng lớn các chỉ số có thể được áp dụng, chẳng hạn như giá trên thu nhập (P / E), giá trên doanh thu (P / V), giá so với dòng tiền (P / FE) và nhiều người khác.

Chỉ số P / G là chỉ số thường được sử dụng vì nó tập trung vào thu nhập của công ty, là một trong những động lực chính tạo nên giá trị của một khoản đầu tư.

Tuy nhiên, công ty sẽ tạo ra lợi nhuận dương. Sẽ không hợp lý nếu so sánh với một chỉ báo P / G âm.

Sự khác biệt với ưu tiên

Sự khác biệt chính giữa hai loại cổ phiếu là người nắm giữ cổ phiếu phổ thông thường có đặc quyền biểu quyết, trong khi người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi thì không.

Cổ đông ưu tiên có yêu cầu lớn hơn đối với tài sản và lợi nhuận của công ty. Điều này đúng khi công ty có dư thừa tiền mặt và quyết định phân phối nó dưới dạng cổ tức cho các nhà đầu tư của mình.

Trong trường hợp này, khi thực hiện phân phối phải trả cho cổ đông ưu đãi sớm hơn so với cổ đông phổ thông.

Khi mất khả năng thanh toán, cổ đông phổ thông là người cuối cùng trong dòng tài sản của công ty. Điều này có nghĩa là khi công ty phải thanh lý và thanh toán cho tất cả các chủ nợ, các cổ đông phổ thông sẽ không nhận được bất kỳ khoản tiền nào cho đến sau khi thanh toán cho các cổ đông ưu đãi.

Cổ phiếu ưu đãi có thể được chuyển đổi thành một số lượng cố định thành cổ phiếu phổ thông, nhưng cổ phiếu phổ thông không có quyền lợi này.

Cổ tức

Khi bạn có cổ phiếu ưu đãi, bạn sẽ nhận được cổ tức cố định trong các khoảng thời gian đều đặn.

Điều này không xảy ra đối với cổ phiếu phổ thông, vì hội đồng quản trị của công ty sẽ quyết định có chia cổ tức hay không. Đây là lý do tại sao cổ phiếu ưu đãi ít biến động hơn cổ phiếu phổ thông.

Bảo mật kết hợp

Khi lãi suất tăng lên, giá trị của cổ phiếu ưu đãi giảm xuống và ngược lại. Tuy nhiên, với cổ phiếu phổ thông, giá trị của cổ phiếu được quy định bởi cung và cầu trên thị trường.

Không giống như cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi có chức năng tạo cho người phát hành quyền mua lại cổ phiếu đó ra khỏi thị trường sau một thời gian xác định trước.

Ví dụ

Wells fargo

Wells Fargo có một số trái phiếu có sẵn trên thị trường thứ cấp. Nó cũng có cổ phiếu ưu đãi, chẳng hạn như Series L (NYSE: WFC-L) và cổ phiếu phổ thông (NYSE: WFC).

Bảng chữ cái

Có những công ty có hai loại cổ phần phổ thông: một loại có quyền biểu quyết và một loại không có quyền biểu quyết. Alphabet (Google) là một ví dụ: Cổ phiếu loại A (ký hiệu GOOGL) có quyền biểu quyết, trong khi cổ phiếu loại C (GOOG) thì không.

Cổ đông phổ thông

Cổ đông phổ thông có một số quyền nhất định trong tổ chức. Họ có quyền biểu quyết về các vấn đề kinh doanh, cũng như các thành viên của hội đồng quản trị theo tỷ lệ sở hữu của họ.

Điều này có nghĩa là chủ sở hữu 1% có thể bỏ phiếu 1% tại các cuộc họp của công ty. Cổ đông phổ thông cũng có quyền ưu đãi để duy trì tỷ lệ sở hữu của họ.

Ví dụ, nếu công ty đang cố gắng mở rộng hoạt động bằng cách phát hành thêm cổ phiếu, người sở hữu 1% có quyền mua thêm cổ phiếu để duy trì quyền sở hữu 1% của họ trước khi nhà đầu tư mới mua được.

Một trong những lợi thế khi trở thành cổ đông phổ thông là có quyền nhận cổ tức. Đây không phải là quyền tuyên bố trả cổ tức, mà là nhận khi chúng được tuyên bố.

Khi hội đồng quản trị tuyên bố chia cổ tức, cổ đông phổ thông được nhận tỷ lệ phần trăm trên số cổ tức dành cho cổ phiếu phổ thông.

Người giới thiệu

1. Investopedia (2018). Cổ phiếu phổ thông. Lấy từ: investmentopedia.com.
2. Melissa Horton (2018). Sự khác biệt giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông là gì? Investopedia. Lấy từ: investmentopedia.com.
3. Wikipedia, bách khoa toàn thư miễn phí (2018). Cổ phiếu phổ thông. Lấy từ: en.wikipedia.org.
4. Kimberly Amadeo (2018). Cổ phiếu phổ biến và cách chúng hoạt động. Sự cân bằng. Lấy từ: thebalance.com.
5. CFI (2018). Cổ phiếu phổ thông. Lấy từ: unionfinanceinstitution.com.
6. Zkjadoon (2016). Các loại cổ phiếu phổ thông trên cơ sở đầu tư. Ghi chú Nghiên cứu Kinh doanh. Lấy từ: businessstudynotes.com.
7. Investopedia (2018). Định giá Cổ phiếu Thông thường. Lấy từ: investmentopedia.com.
8. Khóa học kế toán của tôi (2018). Cổ phiếu phổ thông là gì? Lấy từ: myaccountingcourse.com.