VỐN LƯU ĐỘNG: CÁCH TÍNH, TẦM QUAN TRỌNG VÀ VÍ DỤ - DUDAS - 2026

Các vốn lưu động , còn được gọi là vốn lưu động là một chỉ số tài chính đại diện cho hoạt động thanh khoản có sẵn cho một công ty, tổ chức hoặc tổ chức khác, bao gồm cả cơ quan chính phủ. Giống như tài sản cố định, chẳng hạn như nhà máy và thiết bị, vốn lưu động được coi là một bộ phận của vốn hoạt động.

Vốn lưu động là khoản chênh lệch giữa các tài sản lưu động của công ty như tiền mặt, các khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho nguyên vật liệu và thành phẩm; và các khoản nợ ngắn hạn, chẳng hạn như các khoản phải trả cho nhà cung cấp.

Hầu hết các dự án đều yêu cầu đầu tư vào vốn lưu động, điều này làm giảm dòng tiền, nhưng tiền mặt cũng sẽ giảm nếu huy động tiền quá chậm hoặc nếu doanh số bán hàng ngày càng giảm, khiến tài khoản giảm xuống. phải thu.

Vốn lưu động tiết lộ rất nhiều về điều kiện tài chính của một công ty, hoặc ít nhất là vị thế thanh khoản của công ty đó trong ngắn hạn.

Nó được tính như thế nào?

Vốn lưu động được tính bằng cách trừ tài sản lưu động khỏi nợ ngắn hạn:

Vốn lưu động = tài sản lưu động - nợ ngắn hạn

Nếu tài sản lưu động nhỏ hơn nợ ngắn hạn, công ty bị thiếu vốn lưu động, còn gọi là thâm hụt vốn lưu động.

Tài sản lưu động và nợ ngắn hạn bao gồm ba tài khoản đặc biệt quan trọng. Các tài khoản này đại diện cho các lĩnh vực kinh doanh mà các nhà quản lý có tác động trực tiếp nhất: các khoản phải thu và hàng tồn kho (tài sản lưu động), và các khoản phải trả-nợ ngắn hạn.

Phần nợ hiện tại (phải trả trong vòng 12 tháng) là rất quan trọng vì nó thể hiện một khoản nợ ngắn hạn đối với tài sản lưu động. Các loại nợ ngắn hạn khác là các khoản vay ngân hàng và hạn mức tín dụng.

Tính năng công thức

Công thức vốn lưu động giả định rằng một công ty thực sự sẽ thanh lý tài sản lưu động của mình để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, điều này không phải lúc nào cũng thực tế, vì luôn cần một số tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ trả lương và duy trì hoạt động.

Ngoài ra, công thức vốn lưu động giả định rằng các khoản phải thu có thể thu được, điều này có thể không đúng với nhiều công ty.

Vòng quay vốn lưu động tích cực ổn định thu nhập và các khoản thanh toán để giảm thiểu vốn lưu động và tối đa hóa dòng tiền.

Các công ty đang phát triển đòi hỏi phải có tiền mặt. Cách rẻ nhất để tăng trưởng là có thể giải phóng tiền mặt bằng cách rút ngắn chu kỳ vốn lưu động.

Tầm quan trọng

Vốn lưu động là một chỉ số chung về tính thanh khoản, hiệu quả và sức khỏe tổng thể của một doanh nghiệp. Một công ty có thể được ưu đãi với nhiều tài sản và khả năng sinh lời; tuy nhiên, bạn có thể không có tính thanh khoản nếu tài sản của bạn không thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt.

Vốn lưu động phản ánh kết quả của một loạt hoạt động của công ty. Bao gồm quản lý hàng tồn kho, quản lý công nợ, thu tiền và thanh toán cho nhà cung cấp.

Nó đáng tin cậy hơn bất kỳ chỉ số tài chính nào khác, bởi vì nó chỉ ra những gì sẽ còn lại nếu một công ty sử dụng tất cả các nguồn lực ngắn hạn và sử dụng chúng để thanh toán tất cả các khoản nợ ngắn hạn của mình. Doanh nghiệp càng có nhiều vốn lưu động thì càng ít gặp căng thẳng về tài chính.

Một trong những công dụng quan trọng nhất của vốn lưu động là hàng tồn kho. Hàng tồn kho càng lâu thì vốn lưu động của công ty càng bất động.

Vốn lưu động dương và âm

Một trong những lợi ích chính của việc xem xét vị thế vốn lưu động của một công ty là có thể lường trước được nhiều khó khăn tài chính tiềm ẩn có thể phát sinh.

Vốn lưu động khả quan là cần thiết để đảm bảo rằng một công ty có thể tiếp tục hoạt động, cũng như có đủ tiền để thanh toán cả chi phí hoạt động và các khoản nợ ngắn hạn gần như ngay lập tức.

Vốn lưu động âm thường chỉ ra rằng một công ty không thể đáp ứng được các khoản nợ ngắn hạn của mình.

Tuy nhiên, một công ty duy trì quá nhiều vốn lưu động có thể làm giảm lợi nhuận của nó. Một nhà đầu tư có thể sẽ khá giả hơn nếu ban giám đốc quyết định phân phối một phần thặng dư đó dưới hình thức cổ tức; do đó nó có thể là một đánh giá sai lệch.

Nhu cầu tiền mặt

Khi không được quản lý cẩn thận, các doanh nghiệp có thể phát triển bằng tiền mặt, đòi hỏi nhiều vốn lưu động hơn để đáp ứng các kế hoạch mở rộng so với mức có thể tạo ra ở trạng thái hiện tại.

Điều này thường xảy ra khi một công ty sử dụng tiền mặt để thanh toán cho mọi thứ, thay vì tìm kiếm nguồn tài chính để thanh toán suôn sẻ và cung cấp tiền mặt cho các mục đích sử dụng khác.

Kết quả là, thiếu vốn lưu động khiến nhiều doanh nghiệp kinh doanh thất bại, mặc dù họ thực sự có lãi. Các công ty hiệu quả nhất đầu tư một cách khôn ngoan để tránh những tình huống này.

Như một nguyên tắc chung đối với các nhà tài chính, họ muốn thấy vốn lưu động khả quan. Tình hình như vậy khiến họ có khả năng nghĩ rằng công ty có đủ tài sản lưu động để trang trải các nghĩa vụ tài chính của mình.

Tăng và giảm vốn lưu động

Bằng cách nghiên cứu mức vốn lưu động, bạn có thể xác định xem một công ty có đủ nguồn lực để mở rộng nội bộ hay cần chuyển sang thị trường tài chính để huy động thêm vốn.

Trong những trường hợp tốt nhất, mức vốn lưu động không đủ có thể gây áp lực tài chính cho doanh nghiệp. Điều này làm tăng các khoản vay và số lần trả chậm cho các chủ nợ và nhà cung cấp.

Đây là lý do tại sao các nhà phân tích nhạy cảm với việc giảm vốn lưu động, vì nó chỉ ra rằng một công ty đang gặp khó khăn trong việc duy trì hoặc tăng doanh số bán hàng, thanh toán hóa đơn quá nhanh hoặc thu các khoản phải thu quá chậm. .

Mặt khác, vốn lưu động tăng lại cho thấy điều ngược lại. Cho biết công ty đã tăng tài sản lưu động hoặc giảm nợ ngắn hạn; ví dụ, bạn đã trả hết một số chủ nợ ngắn hạn.

Có một số cách để đánh giá thêm vốn lưu động của một công ty. Vòng quay hàng tồn kho, hệ số ngày phải thu và phải trả, hệ số thanh toán hiện hành và thử nghiệm axit được bao gồm.

Thí dụ

Đây là thông tin bảng cân đối kế toán về Công ty XYZ:

Sử dụng công thức vốn lưu động và thông tin bảng cân đối kế toán trong bảng trên, ta có thể tính được vốn lưu động của công ty XYZ là:

$ 160,000 (tổng tài sản lưu động) - $ 65,000 (tổng nợ ngắn hạn)

= $ 95,000 (vốn lưu động)

Người giới thiệu

1. Investopedia (2018). Vôn lưu động. Lấy từ: investmentopedia.com.
2. Wikipedia, bách khoa toàn thư miễn phí (2018). Vôn lưu động. Lấy từ: en.wikipedia.org.
3. InvestmentAnswers (2018). Vôn lưu động. Lấy từ: Investmentanswers.com.
4. Joshua Kennon (2018). Cách Tính Vốn Lưu Động Trên Bảng Cân Đối Kế Toán. Sự cân bằng. Lấy từ: thebalance.com.
5. Graydon (2018). Vôn lưu động. Lấy từ: graydon.co.uk.