- Tỷ lệ đòn bẩy là gì?
- Phân tích tỷ lệ đòn bẩy
- Tầm quan trọng
- Nó được tính như thế nào?
- Bước 1
- Bước 2
- Ví dụ
- Công ty XYZ
- Công ty ABC
- Người giới thiệu
Các tỷ lệ đòn bẩy là một chỉ báo rằng đánh giá bao nhiêu vốn của một công ty xuất phát từ nợ, chỉ ra cách mạo hiểm một công ty là từ quan điểm của việc sử dụng các khoản nợ liên quan đến tài sản của mình.
Tỷ lệ đòn bẩy của một công ty cho biết có bao nhiêu tài sản của công ty được hoàn trả bằng tiền đi vay. Khi hệ số này cao, có nghĩa là phần lớn tài sản của công ty được trả bằng nợ.

Nguồn: picryl.com
Nói chung, các công ty muốn tỷ lệ này rơi vào khoảng 0,1 đến 1,0. Tỷ lệ 0,1 cho thấy doanh nghiệp hầu như không có nợ trên tài sản và tỷ lệ 1,0 cho thấy doanh nghiệp có nhiều nợ bằng tài sản.
Tỷ lệ 0,5 phổ biến hơn, cho thấy một công ty có số tài sản gấp đôi số nợ. Tỷ lệ cao nhất thường gặp ở các công ty mới thành lập hoặc các công ty có chi phí sản xuất cao.
Tỷ lệ đòn bẩy là gì?
Nếu bạn đang điều hành một công ty khởi nghiệp, rất có thể bạn đang cố gắng nhận vốn từ một công ty đầu tư mạo hiểm hoặc ngân hàng.
Nếu bạn đang cố gắng gây quỹ, điều quan trọng là phải có hồ sơ tài chính để các nhà đầu tư có thể đánh giá liệu việc kinh doanh sẽ là một khoản đầu tư rủi ro hay có giá trị.
Một trong những chỉ số có thể được sử dụng để đánh giá sức khỏe của doanh nghiệp là đòn bẩy tài chính, có thể đo lường định lượng bằng tỷ lệ đòn bẩy tài chính.
Tỷ lệ đòn bẩy đo lường mức độ đòn bẩy của một công ty. Mức độ đòn bẩy hoặc tải trọng nợ của một công ty là thước đo rủi ro.
Tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao cho thấy rằng một công ty đang sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản và hoạt động của mình, so với một công ty có tỷ lệ đòn bẩy tài chính thấp hơn.
Điều này cho thấy rằng mặc dù doanh nghiệp đang mắc nợ, hoạt động và bán hàng của nó tạo ra đủ thu nhập để tăng tài sản thông qua lợi nhuận.
Tiền lãi trả cho khoản nợ có thể được khấu trừ thuế và cho phép công ty tận dụng các cơ hội mà công ty không thể có được.
Phân tích tỷ lệ đòn bẩy
Khi tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao, công ty có một lượng nợ lớn so với tài sản của mình.
Do đó, điều này mang lại gánh nặng cao hơn có nghĩa là các khoản thanh toán gốc và lãi vay chiếm một lượng đáng kể trong dòng tiền của công ty. Bất kỳ sự thất bại nào trong hoạt động tài chính hoặc tăng lãi suất đều có thể dẫn đến vỡ nợ.
Khi tỷ lệ đòn bẩy thấp, các khoản thanh toán gốc và lãi không đòi hỏi một phần lớn dòng tiền của công ty, và doanh nghiệp không nhạy cảm với những thay đổi trong kinh doanh hoặc lãi suất từ góc độ này.
Tuy nhiên, tỷ lệ đòn bẩy tài chính thấp cũng có thể chỉ ra rằng công ty đang không tận dụng được khả năng sinh lời gia tăng mà đòn bẩy tài chính có thể mang lại. Trong nhiều trường hợp, bạn có cơ hội sử dụng đòn bẩy như một phương tiện để phát triển doanh nghiệp của mình một cách có trách nhiệm.
Tầm quan trọng
Các nhà cho vay và nhà đầu tư thường thích tỷ lệ đòn bẩy thấp, vì lợi ích của người trước đây được bảo vệ tốt hơn trong trường hợp kinh doanh sa sút và các cổ đông có nhiều khả năng nhận được ít nhất một phần khoản đầu tư ban đầu của họ trong trường hợp thanh lý.
Nói chung, vì lý do này, tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao có thể ngăn cản một công ty thu hút thêm vốn.
Điều quan trọng cần lưu ý là thời điểm mua tài sản và sự khác biệt trong cơ cấu nợ có thể dẫn đến tỷ lệ đòn bẩy khác nhau cho các công ty tương tự.
Đây là lý do tại sao việc so sánh tỷ lệ đòn bẩy nói chung được tiết lộ nhiều hơn giữa các công ty trong cùng ngành. Định nghĩa về tỷ lệ "thấp" hoặc "cao" phải được đưa ra trong ngữ cảnh này.
Nó được tính như thế nào?
Tỷ lệ đòn bẩy đơn giản là tổng số nợ của một công ty chia cho tổng tài sản của nó. Công thức như sau:
Tỷ lệ đòn bẩy = tổng nợ / tổng tài sản.
Công thức về tỷ lệ đòn bẩy về cơ bản được sử dụng để đo lường mức độ nợ của một công ty liên quan đến quy mô của bảng cân đối kế toán.
Việc tính toán tỷ lệ đòn bẩy chủ yếu được thực hiện bằng cách so sánh tổng nghĩa vụ nợ trong mối quan hệ với tổng tài sản của các công ty.
Tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao cho thấy rằng công ty có thể đã vay quá nhiều và mắc nợ quá nhiều so với khả năng trả nợ hợp lý của công ty với các dòng tiền trong tương lai.
Công thức cho tỷ lệ đòn bẩy có thể được tính theo các bước sau.
Bước 1
Đầu tiên, tổng nợ, bao gồm cả tài trợ ngắn hạn và tài trợ dài hạn, và tổng tài sản, sẵn có trên bảng cân đối kế toán của công ty, được tính toán.
Bước 2
Tiếp theo, tỷ lệ đòn bẩy được tính bằng cách chia tổng nợ cho tổng tài sản.
Ví dụ
Tỷ lệ đòn bẩy 2 trên 1 có nghĩa là cứ 1 đô la tài sản, công ty có 2 đô la nợ. Nợ cao có thể cản trở dòng tiền của doanh nghiệp do phải trả lãi vay lớn và hạn chế khả năng vay thêm tiền của doanh nghiệp.
Công ty XYZ
Nếu Công ty XYZ có tổng cộng 10 triệu đô la nợ và 15 triệu đô la tài sản trên bảng cân đối kế toán, thì tỷ lệ đòn bẩy của Công ty XYZ sẽ là:
Tỷ lệ đòn bẩy = $ 10.000.000 / $ 15.000.000 = 0,67 hoặc 67%.
Điều này có nghĩa là đối với mỗi đô la tài sản mà Công ty XYZ có, Công ty XYZ có 0,67 đô la nợ. Tỷ lệ trên 1,0 cho thấy rằng công ty có nhiều nợ hơn tài sản.
Công ty ABC
Giả sử rằng Công ty ABC có các số liệu tài chính sau trên bảng cân đối kế toán cho năm hiện tại:

Từ dữ liệu trong bảng cân đối kế toán này, có thể tính toán tỷ lệ đòn bẩy tương ứng:
Tổng nợ = vay ngân hàng ngắn hạn + vay dài hạn ngân hàng. Do đó, tổng số nợ bằng: $ 12.000 + $ 24.000 = $ 36.000.
Theo bảng, tổng tài sản là $ 75,000. Áp dụng công thức cho tỷ lệ đòn bẩy, ta thu được kết quả sau: 36.000 USD / 75.000 USD = 0,48.
Người giới thiệu
- Sophia Bernazzani (2019). Tỷ lệ đòn bẩy: Ý nghĩa và cách tính toán. Lấy từ: blog.hubspot.com.
- Câu trả lời đầu tư (2019). Tỷ lệ đòn bẩy. Lấy từ: Investmentanswers.com.
- Wall Street Mojo (2019). Công thức tỷ lệ đòn bẩy. Lấy từ: wallstreetmojo.com.
- Mark Kennan (2019). Cách Tính Tỷ lệ Đòn bẩy. Cái tổ. Lấy từ: budgeting.thenest.com.
- Cleartax (2019). Tỷ lệ đòn bẩy với Công thức và Ví dụ. Lấy từ: cleartax.in.
