LẠM DỤNG THÔNG TIN NỘI BỘ: ĐÓ LÀ GÌ, VÍ DỤ - TỪ VỰNG VĂN HÓA

Việc sử dụng không đúng thông tin đặc quyền là việc sử dụng kiến thức, dữ liệu, các sự kiện có liên quan hoặc bất kỳ thông tin nào đặt người sở hữu nó vào một tình huống nhất định vào một vị trí thuận lợi, gây ra các điều kiện bất bình đẳng và lợi thế hơn .

Việc sử dụng nó thường xuyên nhất có thể được tìm thấy trên thị trường chứng khoán và danh sách các công ty trên thị trường chứng khoán (giao dịch bên trong). Trong đó, các cổ đông hoặc nhà môi giới lợi dụng thông tin thiếu hiểu biết của công chúng về các công ty để tăng lợi nhuận của họ.

Việc sử dụng sai thông tin nội bộ có thể được coi là một tội ác. Nguồn: pixabay.com

Ngày nay, khuôn khổ pháp lý liên quan đến việc sử dụng những thông tin chưa được công khai như vậy là vấn đề thảo luận giữa các nhà lập pháp và các nhà kinh tế. Và đó là mặc dù nó vi phạm các nguyên tắc công bằng và công bằng trước thực tiễn thị trường chứng khoán, nhưng nó tạo ra một số lợi ích kinh tế trong hệ thống và chính thị trường.

Nó bao gồm những gì?

Việc sử dụng thông tin đặc quyền là một thông lệ đã được thực hiện kể từ khi bắt đầu hoạt động giao dịch.

Mãi đến năm 1990, một số quốc gia quyết định bắt đầu đề xuất các quy định và chế tài để bắt đầu chính quy hóa và tiêu chuẩn hóa hoạt động của họ; Bằng cách này, một trò chơi công bằng và minh bạch đã được đảm bảo giữa những người sở hữu cổ phần và chứng khoán.

Nói chung, hành vi sử dụng thông tin đặc quyền xảy ra bởi những người thân cận với công ty nơi họ sở hữu cổ phần hoặc chứng khoán, cho dù họ là nhân viên, đối tác, thành viên gia đình hoặc những người có mối quan hệ khác.

Bằng cách tiếp cận gần hơn với sự năng động của công ty, họ có thể truy cập một số loại thông tin vượt ra ngoài những gì công ty có nghĩa vụ công bố theo luật.

Ví dụ

Trong thực tế, chúng tôi có thể chứng minh việc sử dụng thông tin đặc quyền theo những cách khác nhau. Ví dụ, khi có những thay đổi đáng kể trong cấu trúc của một công ty hoặc một vụ sáp nhập. Sự hiểu biết trước về tình huống nói trên có thể tạo ra sự thay đổi trong giá cổ phiếu của công ty.

Thông tin này, không bắt buộc phải chia sẻ, có thể mang lại lợi ích cho những người biết về nó trước khi sự kiện cụ thể xảy ra. Bằng cách này, người có thông tin có thể đưa ra quyết định về các hành động của họ và tạo ra lợi ích kinh tế cho chính họ hoặc cho bên thứ ba.

Dưới đây là một số ví dụ thực tế đã xảy ra thời gian qua trên thị trường chứng khoán Mỹ:

Tiến sĩ Itri và điều trị ung thư hắc tố

Trong trường hợp này, việc sử dụng sai thông tin được trình bày do người đứng đầu nhóm nghiên cứu, Tiến sĩ Loretta Itri, đã biết trước về tính kém hiệu quả của một sản phẩm.

Itri nhận thức được rằng việc thử nghiệm một sản phẩm mới để điều trị ung thư hắc tố sẽ không đạt được các mục tiêu đã nêu.

Vì lý do này, nó đã bán cổ phiếu của mình ngay trước khi công bố kết quả của quá trình điều tra và do đó tránh được sự sụt giảm 70% giá trị cổ phiếu của công ty.

Mua của O'Charley

O'Charley's là một chuỗi nhà hàng có trụ sở tại Nashville, Tennessee. Trong một cuộc họp tài chính do các giám đốc điều hành của chuỗi tổ chức với công ty kiểm toán của họ, họ đã tiết lộ với cố vấn và đối tác của mình, Donald Toth, rằng một nhóm khác có tên là Fidelity National Financial sẽ đưa ra lời đề nghị mua lại chuỗi nhà hàng.

Xem xét thông tin này, Toth quyết định mua cổ phần của công ty. Nhiều tháng sau, cổ phiếu và cổ phiếu của công ty tăng 42%.

Người điều hành tiết lộ cho người thân của mình về việc mua eBay

Christopher Saridakis từng là Giám đốc điều hành của GSI Commerce, một công ty thương mại điện tử có trụ sở tại Philadelphia (Hoa Kỳ). Do vị trí của mình, Saridakis đã xử lý thông tin về việc có thể mua lại công ty của gã khổng lồ thương mại điện tử eBay.

Saridakis đã chia sẻ thông tin này với gia đình và bạn bè và khuyên họ nên mua cổ phiếu. Nhiều ngày sau khi việc mua bán được công bố, những người liên quan đã kiếm được hơn 300.000 USD và Saridakis bị đưa vào tù.

Simpson Thacher và Bartlett

Steven Metro thuộc công ty luật Simpson Thacher & Bartlett có trụ sở tại Thành phố New York. Trong đó, ông có quyền truy cập thông tin bí mật về một số công ty mà công ty của ông đại diện và đã được niêm yết trên thị trường chứng khoán.

Metro và Vladimir Eydelman, một nhà môi giới từng làm việc cho công ty Oppenheimer, đã sử dụng thông tin này để mua cổ phiếu trong 4 năm; điều này khiến họ kiếm được 5,6 triệu đô la. Họ sau đó đã bị kết án.

Chồng của các nữ giám đốc điều hành ở Thung lũng Silicon

Tyrone Hawk và Ching Hwa Chen, cả hai là chồng của nữ giám đốc điều hành làm việc cho các công ty ở Thung lũng Silicon, đã sử dụng thông tin nội bộ bằng cách nghe các cuộc trò chuyện riêng tư từ vợ của họ trên điện thoại.

Công ty đầu tiên thu được lợi nhuận lớn khi nghe tin Oracle mua Acme Paket. Về phần mình, sau này đã tận dụng lợi thế của việc bán các danh hiệu của Informatica Corp sau khi nghe tin rằng công ty sẽ đạt được các mục tiêu đề ra lần đầu tiên trong một thời gian dài.

American Superconductor và câu lạc bộ gôn

Eric McPhail thu lợi rất nhiều từ thông tin được cung cấp bởi đối tác chơi gôn của mình, một giám đốc điều hành tại công ty năng lượng Superconductor của Mỹ có trụ sở tại Ayer, Massachusetts.

Thông tin này đã được chia sẻ trong mỗi trận đấu bởi người điều hành và McPhail sau đó đã chia sẻ nó với các đồng nghiệp khác từ câu lạc bộ golf.

Một triệu đô la nhờ thông cáo báo chí

Michael Dupré làm việc cho một công ty liên quan đến thị trường chứng khoán. Do sự năng động của vị trí, anh ta có thể tiếp cận thông tin công ty trước bất kỳ ai khác, và trong số thông tin đó, thông cáo báo chí nổi bật.

Dupré đã sử dụng vị trí của mình để tìm hiểu thông tin trong các thông cáo báo chí và mua hoặc bán cổ phiếu theo thông tin mà anh ta nhận được. Anh ta đã có thể đạt được lợi nhuận hơn một triệu đô la bằng cách sử dụng thông tin từ tất cả các khách hàng mà anh ta xử lý.

Công nhân Wells Fargo bị rò rỉ

Gregory Bolan, một nhân viên của công ty Wells Fargo, đã sử dụng nhiệm vụ của mình như một nhà phân tích chứng khoán để lọc thông tin mà anh ta thu thập được từ các báo cáo của mình, nơi anh ta trình bày các khuyến nghị cho khách hàng của ngân hàng về việc mua hoặc bán cổ phiếu.

Bolan sẽ tiết lộ thông tin này cho một đồng nghiệp trước khi công khai với khách hàng của ngân hàng, nhằm lường trước phần còn lại và thu được lợi ích lớn hơn.

Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán Herbalife

Jordan Peixoto làm việc tại Hedge Pershing Square với tư cách là một nhà phân tích. Trong một cuộc họp định kỳ, Peixoto được biết rằng người quản lý quỹ sẽ đăng một số bình luận có thể làm tổn hại đến hình ảnh của công ty dinh dưỡng.

Điều này, ông cảnh báo người bạn cùng phòng Filip Szy và cả hai đã mua cổ phiếu của các công ty khác có liên quan đến cùng lĩnh vực để tận dụng sự sụt giảm của thị trường chứng khoán mà Herbalife sẽ phải gánh chịu.

GentTek và chủ một nhà hàng Ý

William Redmon từng làm cố vấn tại công ty công nghệ GenTek ở Manhattan và từng đến một nhà hàng Ý do Stefano Sinorastri điều hành. Hai người trở thành bạn tốt của nhau, và Redmon thỉnh thoảng nói chuyện với Sinorastri về thông tin về công việc của anh ấy.

Sinorastri đã có thể sử dụng thông tin do Redmon cung cấp và theo thời gian đã mua bán cổ phiếu, nhờ đó anh ta thu được lợi nhuận lớn.

Người giới thiệu

The Economist. "Thông tin đặc quyền" Trên El Economista. Được lấy vào ngày 10 tháng 7 năm 2019 từ El Economista: eleconomista.com
Giesze, Craig. "Phân tích kinh tế của thông tin nội bộ trên thị trường vốn và chứng khoán: Công lý không hiệu quả?" (1999) Trong Tạp chí Luật Chile. Được truy cập vào ngày 10 tháng 7 năm 2019 trên Tạp chí Luật Chile: dialnet.unirioja.es
Bhattacharya, Uptal. "Giá Thế giới của Giao dịch Nội gián" (2005). Tại Trường Kinh doanh Duke Fuqua. Được lấy vào ngày 10 tháng 7 năm 2019 tại Trường Kinh doanh Duke Fuqua: fuqua.duke.edu
Tapia, Alberto. "Quy định về thông tin đặc quyền trên thị trường chứng khoán" (2002) Ở El País. Được truy cập vào ngày 10 tháng 7 năm 2019 tại El País: elpais.com
Fernandez, David. "Cheats on Wall Street" (2015) Ở El País. Được truy cập vào ngày 10 tháng 7 năm 2019 tại El País: elpais.com
O'Sullivan, Sean. "Tỷ phú Delaware bị vào tù" (2014) Trong Hành trình Delaware. Được truy cập vào ngày 10 tháng 7 năm 2019 trên Delaware Journey: eu.delawareonline.com

LẠM DỤNG THÔNG TIN NỘI BỘ: ĐÓ LÀ GÌ, VÍ DỤ - TỪ VỰNG VĂN HÓA - 2025